二季报点评：国泰金泰灵活配置混合C基金季度涨幅-3.90%

证券之星消息，日前国泰金泰灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.77亿元，季度净值涨幅为-3.9%。

从业绩表现来看，国泰金泰灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为4.47%，在同类基金中排名1540/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-22.69%，成立以来的最大回撤为-37.13%。

从基金规模来看，国泰金泰灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为2.77亿元，较上一期规模3.25亿元变化了-4802.11万元，环比变化了-14.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.0%，无债券类资产，现金占净值比5.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.64%，第一大重仓股为百济神州（688235），持仓占比为9.01%。

国泰金泰灵活配置混合C现任基金经理为李海。其中在任基金经理李海已从业10年又46天，2017年1月24日正式接手管理国泰金泰灵活配置混合C，任职期间累计回报为123.89%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们专注于投资好公司。好公司就是指能够持续创造价值的公司。定性的角度,“好”包括两个方面:商业模式和管理层。定量的角度,“好”包括三个角度:护城河、回报率和成长性。护城河是长期投资的前提,没有护城河,价值创造活动就不具备持续性。回报率是核心,只有在回报率高于资本成本的情况下,企业才能创造价值,否则就是在毁灭价值。对于价值创造而言,成长并不是必须的,但成长是加速包,是投资的甜点区。报告期内,市场风格分化进一步走向极致,AI相关标的持续快速上涨,吸引了全市场的注意力,并且对传统行业进行了“抽水”,我们持仓较多的医药和消费成了重灾区,我个人也感觉到了严重的职业危机。虽然我们持仓变动并不大,但我们持续密集地调研走访了我们所持仓的企业,我们发现这些企业大部分都在相对偏弱的行业环境中,展现出了良好的成长韧性。随着行业竞争结构的改善,这些企业的核心竞争力也在进一步增强。客观而言,从三年,甚至是从未来一年的角度出发,现在或是配置这类公司的较好窗口期。我个人绝对不悲观,我也将坚定持有本人管理的基金,因此我的利益和持有人的利益是完全一致的。感谢持有人和公司管理层的信任,没有在春末夏初月季花绽放的时期,强行给桂花树嫁接月季,我非常期待即将到来的桂花飘香的秋天。

本文数据来源于国泰金泰灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。