二季报点评：华商优势行业混合A基金季度涨幅90.40%

证券之星消息，日前华商优势行业混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模161.07亿元，季度净值涨幅为90.4%。

从业绩表现来看，华商优势行业混合A基金过去一年净值涨幅为157.74%，在同类基金中排名37/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.22%，成立以来的最大回撤为-30.9%。

从基金规模来看，华商优势行业混合A基金2026年二季度公布的基金规模为161.07亿元，较上一期规模82.05亿元变化了79.02亿元，环比变化了96.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.1%，无债券类资产，现金占净值比10.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.21%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为8.71%。

华商优势行业混合A现任基金经理为张明昕。其中在任基金经理张明昕已从业1年又140天，2025年3月12日正式接手管理华商优势行业混合A，任职期间累计回报为171.34%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商均衡成长混合A（011369），季度净值涨幅为102.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球宏观受霍尔木兹海峡冲突扰动,油价冲高推升全球通胀压力,虽随局势缓和有所回落,但主要经济体利率环境仍显偏紧。国内方面,出口和高端制造展现一定韧性,而消费与地产端仍在筑底阶段,宏观政策保持战略定力,未见强刺激出台。映射至A股市场,二季度指数整体呈现震荡格局,但内部结构分化演绎极致。传统顺周期板块表现相对平淡,而在缺乏系统性beta的宏观环境下,市场资金向确定性最强的产业趋势集中,以AI为代表的科技成长成为市场核心主线,表现显著领先。产业层面,二季度AI商业闭环加速,伴随模型能力的进一步提升,Agent从coding单一场景向数据分析、法律等多行业渗透,以Anthropic为代表的头部模型公司ARR以更加陡峭的斜率增长,海外云厂资本开支同比继续大幅上修。细分来看,产业景气度向瓶颈环节全面扩散,PCB受新一代服务器架构驱动,单机价值量大幅跃迁,CCL、MLCC等环节高端产能结构性紧缺,出现AI真实需求拉动的涨价拐点。总体上,在波动的外部环境与确定的AI产业趋势下,操作上我们继续围绕AI产业链景气主线高仓位运作。以海外算力为主要配置方向,根据细分的产业景气变化调整持仓,增配产业链中供需紧张、涨价确认度高的瓶颈方向,持续挖掘结构性阿尔法。管理人将继续密切跟踪产业的进展,延续一贯的基于价值的产业趋势投资思路,扩展投资视角,寻找更多的景气变化方向,动态调整组合,力争在控制回撤的基础上为持有人持续实现良好收益。

本文数据来源于华商优势行业混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。