二季报点评：华泰柏瑞创新升级混合A基金季度涨幅13.27%

证券之星消息，日前华泰柏瑞创新升级混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.85亿元，季度净值涨幅为13.27%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞创新升级混合A基金过去一年净值涨幅为2.39%，在同类基金中排名1695/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-11.08%，成立以来的最大回撤为-50.07%。

从基金规模来看，华泰柏瑞创新升级混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.85亿元，较上一期规模2.81亿元变化了377.19万元，环比变化了1.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.38%，债券占净值比0.27%，现金占净值比6.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.67%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.25%。

华泰柏瑞创新升级混合A现任基金经理为刘腾飞。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又275天，2025年10月20日正式接手管理华泰柏瑞创新升级混合A，任职期间累计回报为-9.71%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞景气驱动混合A（015970），季度净值涨幅为43.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年GDP增速5%处于目标区间,其中消费贡献率52%,净出口贡献率32.7%,投资贡献率15.3%,消费和净出口成为上半年经济重要支撑,而固定资产投资增速放缓。上半年CPI增速从1月开始回升,随后稳定在1.2%附近,表明消费端通缩压力缓解,通胀水平温和,内需边际改善但不显著。PPI的表现相对亮眼,从1月的-1.4%深度通缩区间,快速反转至5月的+3.9%,主要受供需改善以及能源和金属价格反弹。PMI内部分化较大,制造业PMI3月份开始都在荣枯线之上,表明工业企业持续扩张,而非制造业PMI波动加大,生产性服务业(如物流、信息服务)受益于制造业回暖,而消费性服务业(如餐饮、旅游)则受制于居民消费意愿不足。2026年上半年,A股主要宽基指数呈现极度分化格局,科技成长方向大幅跑赢传统价值板块。科创50/创业板指/深证成指/上证指数分别+64.25%/+35.58%/+19.82%/+3.16%,内部分化非常显著。上半年A股日成交量2.74万亿,同比增长近60%,两融余额从年初的2.46万亿元攀升至6月末的2.93万亿元,增幅约19%,推动科技板块持续走牛。3月中下旬中东地缘冲突升级,引发全球风险资产抛售,4月开始随着地缘冲突缓和,叠加业绩窗口期,科技成长板块迎来主升浪,行业层面电子(+86.29%)、通信(+73.59%)、建筑材料(+46.26%)、机械设备(+22.6%)等AI相关板块领涨,非银、地产、社服、汽车领跌。本基金围绕“汽车链+能源链+TMT”布局,在“质地、成长、估值”的框架内选股,一季度保持较高的权益仓位,资产配置以汽车和电新为主,均衡配置了出口链、半导体、能源金属等方向。3月份中东地缘冲突发生后,降低了高波资产的仓位,4月份行情修复过程中,对AI硬件方向仓位较低,导致组合弹性不足。当前组合仍然超配了电新和汽车行业,股票选择上向AI方向倾斜,重视个股逻辑和业绩兑现度。展望接下来的市场行情,科技板块波动性加大,AI方向仍然是市场交易的主线,不过要重视公司质地、核心竞争力和业绩兑现度,会在半导体设备、液冷、SST、mlcc等方向寻找机会;能源链在地缘冲突、能源安全的背景下,中长期逻辑顺畅,短期跟随油价回调,反而可以寻找个股机会;出口链受汇率、地缘冲突的影响回调较多,随着风险因素缓解,在新能源车、汽零、工程机械等方向可能会有修复性机会。2026年国内政策聚焦“十五五”开局与新质生产力,资金层面存在居民资产再配置与外资回流,对后市行情仍然保持乐观。

本文数据来源于华泰柏瑞创新升级混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。