二季报点评：博时恒元6个月持有期混合A基金季度涨幅15.03%

证券之星消息，日前博时恒元6个月持有期混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为15.03%。

从业绩表现来看，博时恒元6个月持有期混合A基金过去一年净值涨幅为2.86%，在同类基金中排名743/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-8.67%，成立以来的最大回撤为-15.85%。

从基金规模来看，博时恒元6个月持有期混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模4045.57万元变化了203.42万元，环比变化了5.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.73%，债券占净值比54.28%，现金占净值比7.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.61%，第一大重仓股为德明利（001309），持仓占比为2.12%。

博时恒元6个月持有期混合A现任基金经理为卓若伟。其中在任基金经理卓若伟已从业12年又209天，2021年3月16日正式接手管理博时恒元6个月持有期混合A，任职期间累计回报为-6.47%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时乐享混合A（012218），季度净值涨幅为16.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,国内宏观经济整体呈现稳中有进、新旧动能加快转换的鲜明特征,经济展现出较强的韧性。宏观调控思路更加注重适配经济结构性转型,政策资源向科技战略赛道倾斜。货币政策保持了相对宽松的流动性环境,同时央行展现了较强的政策定力,并未采取大水漫灌式的总量降息,而是通过结构性工具精准发力,既避免了资金空转,又为实体经济的平稳过渡提供了适宜的环境,使得宏观经济在波动中实现了稳步回暖。 海外市场方面,全球经济在极致的分化与剧烈的波动中展现出一定的韧性,全球股市呈现明显的结构分化,以半导体硬件为代表的人工智能产业链迎来了大幅估值扩张。中东地缘局势骤然升温引发了市场对全球原油供应链的担忧,推动油价快速飙升,一度让全球通胀预期上行。随着临时停火协议的落地,油价迅速回落。受能源通胀扰动,通胀压力和货币政策调整成为市场关注焦点,市场对美联储降息预期大幅降温,甚至出现了加息的讨论。 2026年第二季度,国内股票市场整体上涨,但行情结构分化明显,资金聚焦于科技创新赛道,全部A股成交额创历史新高,市场交投活跃。科创板与创业板大幅跑赢大盘,科技创新和国产替代成为驱动市场上涨的核心动力。在人工智能科技革命带来的需求增长与政策持续加持下,相关产业链业绩爆发,电子、通信等与人工智能密切相关的科技板块表现较好,半导体、光通信模块等人工智能上游硬件产业链涨幅靠前,吸引了各类增量资金持续布局。报告期内,在地缘冲突降温、外围不确定性减少的有利时期,本基金积极把握了成长板块的投资机会。 2026年第二季度,国内债券市场在充裕流动性与基本面弱修复的共振下,债市收益率震荡下行。资金面持续宽松促使短端利率中枢稳步下移,而长端利率在配置力量的推动下也逼近历史低位。尽管期间地缘冲突缓和、通胀压力未有效兑现,以及季末资金面边际收敛等因素扰动,收益率出现短暂震荡,但整体而言,二季度债市在分歧中持续走强,印证了在低利率环境下固收资产的配置价值。报告期内,我们维持适度杠杆和久期,以获取信用债票息收益为主。 展望下一阶段,我们对国内外宏观经济及资本市场保持审慎乐观的态度。宏观层面,随着新旧动能转换的深化,经济有望延续温和修复态势,但结构性分化仍将存在。对于国内股票市场,投资机会仍然较多,但行情大概率继续呈现为结构分化。随着人工智能商业化进入业绩验证期,科技成长或将继续是市场主线,尤其是人工智能相关板块有望从算力基建向应用端扩散。同时,半导体设备、半导体上游材料等自主可控方向,在产业周期与政策共振下,具有投资机会。债券市场方面,资金面有望延续均衡,债市预计仍将受益于宽松的货币政策与积极的财政政策,但长端利率的下行需等待基本面数据的印证和货币政策的加码。综上,我们将根据政策动向和流动性变化,灵活调整投资策略,主动把握市场机会。

本文数据来源于博时恒元6个月持有期混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。