二季报点评：博时恒悦6个月持有混合A基金季度涨幅-1.31%

证券之星消息，日前博时恒悦6个月持有混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.86亿元，季度净值涨幅为-1.31%。

从业绩表现来看，博时恒悦6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为3.79%，在同类基金中排名618/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-5.11%，成立以来的最大回撤为-13.88%。

从基金规模来看，博时恒悦6个月持有混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.86亿元，较上一期规模1.06亿元变化了-2002.54万元，环比变化了-18.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.43%，债券占净值比82.06%，现金占净值比5.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.43%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为3.06%。

博时恒悦6个月持有混合A现任基金经理为杜文歌 骆家伟。其中在任基金经理杜文歌已从业3年又172天，2023年2月1日正式接手管理博时恒悦6个月持有混合A，任职期间累计回报为8.94%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面:展望三季度,一方面在经济弱修复和"K型复苏"的宏观背景下,实体经济的有效融资需求,特别是传统行业的债务融资需求偏弱,而配置型资金规模庞大,导致"钱多、好资产少"的局面延续。另一方面三季度政府债的供给显著放量,对市场构成压力,传统配置力量的承接有限,这会对超长债形成压制,目前对三季度增量政策预期不高,冲击可能是阶段性的。流动性方面,整体会回归中性,当前宏观环境缺乏收紧流动性的基础,但也很难回到二季度初的极度宽松状态,随着隔夜流动性工具的推出,央行对短端的把控更强,整体看市场仍会延续上有顶下有底的震荡格局,组合将维持以波段操作思路应对。转债在二季度呈现出巨大的结构性行情,组合在操作上也是分开应对,重点关注高价的科技类转债,以仓位变化来应对波动,中低价的则是寻找接近债底或者正股有明显变化的个券,也取得了一定的收益,三季度预计分化将会有所收敛,操作上继续聚焦个券,灵活应对,继续为组合贡献收益。权益投资方面:本基金延续稳健价值投资理念,以获取中长期阿尔法收益为目标,精选优质标的作为组合底仓。针对市场波动特征,本基金保持适度灵活配置,在控制组合波动率的前提下进行择时调整。主要持仓类型包括采用GARP策略的成长型标的及优质行业龙头个股。权益资产配置整体偏向大盘股风格,价值风格占主导,二季度持仓以价值型股票为主,季度末适度增加科技成长方向配置。市场回顾:二季度期间,受美联储加息预期影响,美元走强、大宗商品价格调整,价值板块估值受到压缩导致部分盈利回吐。同时场内资金流向科技产业链,人工智能技术进步推动相关产业景气度提升。地缘局势趋缓,权益市场呈现科技与非科技板块的两极分化态势。从行业贡献看,电子及非银金融板块个股表现对组合收益贡献有限,主要因相关持仓比例较低;有色金属、石油石化等行业投资对组合产生一定负面影响。展望:当前组合继续按照既定投资策略执行。鉴于科技板块估值普遍处于较高水平,三季度预计维持中性仓位水平,采取灵活应对策略,重点关注超跌估值修复机会及自下而上的精选投资机会。

本文数据来源于博时恒悦6个月持有混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。