二季报点评：嘉实竞争力优选混合A基金季度涨幅3.40%

证券之星消息，日前嘉实竞争力优选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模21.03亿元，季度净值涨幅为3.4%。

从业绩表现来看，嘉实竞争力优选混合A基金过去一年净值涨幅为15.37%，在同类基金中排名2454/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.32%，成立以来的最大回撤为-67.4%。

从基金规模来看，嘉实竞争力优选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为21.03亿元，较上一期规模22.92亿元变化了-1.88亿元，环比变化了-8.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.58%，债券占净值比3.9%，现金占净值比11.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.48%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为8.58%。

嘉实竞争力优选混合A现任基金经理为杨欢。其中在任基金经理杨欢已从业9年又274天，2023年8月24日正式接手管理嘉实竞争力优选混合A，任职期间累计回报为24.28%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实创新动力混合发起式A3（019782），季度净值涨幅为9.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场呈现出很强的结构性行情。上证综指上涨5.20%,创业板指上涨36.35%。表现居前的板块为:电子(申万)上涨90.92%,通信(申万)上涨63.84%,建筑材料(申万)上涨35.20%,表现较差的板块为:石油石化(申万)下跌22.20%,农业(申万)下跌20.19%,钢铁(申万)下跌18.59%。回顾2026年二季度,行情可以分为两个阶段。4月初美伊停战和谈,市场风险偏好上升,成长股方向出现一轮普涨,从5月中旬到6月末,市场呈现出极大的分化,只有AI硬件方向呈现上涨,其他行业都被抽血,出现不同程度的下跌,造成这种现象的原因是多重因素造成的。一方面是海外领先大模型的ARR呈现加速上涨的态势,让市场看到模型公司在特定场景实现商业闭环的可能性,同时海外大厂巨额的资本支出导致AI硬件行业出现明显的短缺以及上游材料的涨价,在这种背景下,跟AI相关的行业和公司均出现大幅的上涨,甚至很多二三线的公司已经出现明显的泡沫。另一方面,由于传统消费比较疲弱,传统经济相关的行业和公司出现明显的下跌,很多基本面不错的公司也出现明显的跌幅,市场的结构分化相对比较极端。我们认为当前的分化不会一直持续,我们认可AI会是生产力的巨大变革,AI的投资机会不会只在硬件领域,AI应用的机会更值得期待。报告期内,我们依然维持着新能源、AI应用以及半导体等行业的配置。虽然短期组合在二季度有些压力,但我们认为下半年市场结构的分化会有所收敛,二季度被错杀的行业会在中报业绩期迎来修复。我们认为在国内经济持续转型升级背景下,以人工智能为代表的高科技和以及硬科技为代表的高端制造业有着较好的发展前景。科技方向上,我们看好人工智能应用的落地,模型应用有望在26年迎来拐点,虽然市场依然围绕着AI硬件进行投资,但我们依然更看好人工智能应用的投资机会。高端制造方向上,我们主要看好能源变革和自主安全。能源变革我们主要看好以锂电为代表的电池产业链,在高油价背景下,我们认为全球能源转型会加快,带动国内锂电行业持续快速增长,锂电产业链有望在26年出现估值和业绩双升的机会;自主安全这块我们认为国内依然具备较大的成长空间,在国际局势持续动荡的背景下,军工和半导体方向会持续有机会。

本文数据来源于嘉实竞争力优选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。