二季报点评：养殖ETF国泰基金季度涨幅-18.47%

证券之星消息，日前养殖ETF国泰基金公布二季报，2026年二季度最新规模52.29亿元，季度净值涨幅为-18.47%。

从业绩表现来看，养殖ETF国泰基金过去一年净值涨幅为-16.4%，在同类基金中排名3797/4077，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-30.4%，成立以来的最大回撤为-52.36%。

从基金规模来看，养殖ETF国泰基金2026年二季度公布的基金规模为52.29亿元，较上一期规模47.41亿元变化了4.88亿元，环比变化了10.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.62%，无债券类资产，现金占净值比0.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.16%，第一大重仓股为海大集团（002311），持仓占比为10.24%。

养殖ETF国泰现任基金经理为梁杏。其中在任基金经理梁杏已从业10年又46天，2021年3月1日正式接手管理养殖ETF国泰，任职期间累计回报为-46.62%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰CES半导体芯片行业ETF联接A（008281），季度净值涨幅为99.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度畜牧养殖指数下跌18.58%,而沪深300指数上涨11.9%,主要原因在于猪价跌破历史低位。2026年上半年生猪供应处于高位,猪价震荡下行,上季度的季报中我们提到,3月底全国生猪均价已跌破5元/斤(10元/公斤),到了二季度,4月猪价进一步下探。4月份一度跌破9元/公斤,创2006年以来新低,行业进入全面深度亏损阶段。中证畜牧养殖指数前十大权重股中养猪企业占比超60%,指数走势与猪价高度相关,猪价崩盘直接拖累指数表现。猪价崩盘和供远大于求有关。2024年至2025年三季度行业整体盈利,规模主体延续扩张惯性。尽管2025年末能繁母猪存栏降至3961万头,但受近几年来母猪生产效率(PSY)提升、出栏体重偏高及二次育肥等因素叠加影响的延续,2026年上半年生猪出栏量仍保持充足供应。需求端又稳中偏软,导致猪价崩盘。叠加上半年股市K型分化,AI板块抽血其它板块资金,二季度养殖板块的表现以大跌收场。养殖ETF下跌18.47%,联接A、联接C和联接E跌幅分别为17.24%、17.31%和17.31%,较好地实现了对指数的跟踪。作为行业指数基金,本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于养殖ETF国泰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。