二季报点评：华安媒体互联网混合C基金季度涨幅18.99%

证券之星消息，日前华安媒体互联网混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.55亿元，季度净值涨幅为18.99%。

从业绩表现来看，华安媒体互联网混合C基金过去一年净值涨幅为27.0%，在同类基金中排名771/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-13.31%，成立以来的最大回撤为-44.17%。

从基金规模来看，华安媒体互联网混合C基金2026年二季度公布的基金规模为2.55亿元，较上一期规模2.46亿元变化了942.13万元，环比变化了3.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.44%，无债券类资产，现金占净值比9.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.3%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为5.53%。

华安媒体互联网混合C现任基金经理为胡宜斌。其中在任基金经理胡宜斌已从业10年又241天，2021年10月18日正式接手管理华安媒体互联网混合C，任职期间累计回报为27.84%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安媒体互联网混合A（001071），季度净值涨幅为19.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度各大宽基指数全线收涨,但市场呈现显著结构性分化,成长赛道行情一骑绝尘,周期板块震荡上行、局部细分亮点突出,市场资金聚焦科技主线,情绪较一季度修复升温。成长方面,受益于全球生成式AI模型持续迭代,1.6T光模块、多模态大模型、AI智能体落地节奏持续提速,算力基建中长期刚需持续兑现,光通信、PCB、半导体、算力存储等产业链环节迎来订单与业绩集中兑现窗口,报告期内板块股价领涨全市场。周期方面,受益于全球流动性维持宽松预期、国内供给端管控类“反内卷”产业政策持续落地,叠加战略矿产供需格局收紧,大宗商品中稀有稀土、贵金属表现韧性突出,同时部分高端精细化工、新能源配套化工子领域景气度持续改善。报告期内,我们在基金合同范围内,持续加码AI算力与AI产业落地应用相关配置,同时逢震荡低位布局合同范围内受益于供给约束、产业政策优化的顺周期资源、金融、新兴消费等方向。长期来看,我们的判断并未改变:我国经济长期向好的基本面没有改变,且当下我国仍处于经济结构转型的关键时期,我们相信未来新质生产力和新兴消费仍将成为我国经济总量增长核心驱动力,围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费、传统行业供给侧改革等方向仍将诞生大量投资机会,我们对中国未来出现一批具有全球竞争力、占领科技创新制高点、品牌制高点的企业具有十足的信心。因此,在策略上,我们仍然将挖掘、发现和配置基金合同主题范围内的科技创新和受益于国民经济持续增长的新兴消费放在前所未有的高度上。另外,在中国式现代化进程中,一些短期盈利以外的因素,例如国家战略、政策导向、社会责任等,也将成为估值的重要组成部分。因此,未来一段时间我们重点关注的方向并没有发生太多变化:1.具备全球竞争力的科技创新和份额提升:中长期来看,全球在半导体、新能源、新一代通信技术、新材料、生物医药等领域仍将持续诞生产生创新带来的新机遇,每一次产业创新和技术迭代,都蕴藏着弯道超车的机会。随着我国在关键领域核心技术的不断突破,我国制造业优势有望由劳动力成本驱动转向技术和创新驱动,未来国内一大批企业将伴随各领域的尖端技术突破,不断成为占领全球创新制高点的独角兽,在整个过程中,我们有望长期看到这些企业主营收入持续增长、全球市场份额持续扩张和ROE的上升。2.数字经济和AgenticAI带来的创新周期:(1)我们密切关注并始终坚持配置在AgenticAI、数字经济各产业链环节中产生的颠覆性机会,我们认为AI长期会改变互联网和云计算的业态和竞争格局,对于TMT各产业链环节将产生分化的影响;(2)我们认为,2026年是国内AI规模化落地普及的关键年份,AI持续在AgenticAI、多模态、医疗、教育、法律、工业制造等领域深度渗透并持续释放投资机会,同时全产业链上下游企业盈利中枢迎来持续性、不可逆的抬升。3.中长期受益于国民经济持续增长的消费和原材料领域:受益于国民经济和居民可支配收入的持续增长,部分代表消费者代际迭代的新兴消费的品类有望成为消费中最具成长性的方向,一些新兴消费在居民消费构成中的比重仍处于不断上升态势,我们高度重视新技术、新产品、新商业模式在各类新兴消费赛道中产生的变革和机会;另外,我们也高度关注全球清洁能源变革、国产高端制造扩张对上游资源成本和供给格局带来的不可逆变化,在下游战略新兴产业不可或缺的关键战略资源赛道,尤其是具备资源储量、产能管控优势的央国企,有望持续迎来盈利修复与估值重塑的双重机遇。

本文数据来源于华安媒体互联网混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。