二季报点评：华夏新能源车龙头混合发起式C基金季度涨幅3.18%

证券之星消息，日前华夏新能源车龙头混合发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.17亿元，季度净值涨幅为3.18%。

从业绩表现来看，华夏新能源车龙头混合发起式C基金过去一年净值涨幅为14.92%，在同类基金中排名2491/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-30.56%，成立以来的最大回撤为-45.58%。

从基金规模来看，华夏新能源车龙头混合发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为3.17亿元，较上一期规模4.04亿元变化了-8737.35万元，环比变化了-21.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.07%，无债券类资产，现金占净值比6.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.34%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.28%。

华夏新能源车龙头混合发起式C现任基金经理为杨宇。其中在任基金经理杨宇已从业4年又311天，2021年9月15日正式接手管理华夏新能源车龙头混合发起式C，任职期间累计回报为-6.31%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏阿尔法精选混合A（011936），季度净值涨幅为52.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济整体延续平稳运行。4月、5月制造业PMI分别为50.3和50.0,处于扩张区间但动能有所减弱,内需偏弱与出口韧性的结构性分化延续,通胀中枢温和上行。出口表现突出,以半导体和计算机为核心的科技类出口贡献显著。政策层面,货币政策保持宽松取向,LPR维持不变,财政端加快基础设施建设投入,国务院推进城市更新计划,整体宏观政策基调仍以稳增长为主。A股市场经历了显著的三阶段行情。4月初受美国关税扰动影响,市场整体承压,风险偏好受到压制。5月中旬,中美元首北京会谈达成互缓关税协议,叠加华为发布韬(τ)定律引发半导体板块表现突出。6月整体进入高位震荡与结构分化阶段,科技成长板块在急涨后出现调整。从全季度来看,AI算力、国产芯片、CPO(共封装光学)为全季最强主线,而消费、地产、光伏等板块相对滞涨。新能源车产业链景气度维持高位,但内外部特征有所分化。需求端,受2025年高基数影响,国内新能源乘用车零售出现同比下滑,但新能源乘用车渗透率仍维持在60%以上高位;出口则持续高速增长,龙头车企海外扩张势头强劲,欧洲市场中国车企市占率再创历史新高。供给端,全行业电芯排产持续超预期,关键材料价格则出现较大波动,碳酸锂从季初约15万元/吨急涨至5月峰值约20万元/吨,随后在6月快速回落至约15.7万元/吨;六氟磷酸锂则从季初约9.85万元/吨的低位触底反弹,5月中旬急涨至11-12万元/吨并维持高位,行业盈利中枢明确修复。技术层面,固态电池与智能驾驶产业化进程加速,宁德时代发布第三代麒麟电池及钠离子储能系统,汽车智能化渗透率持续提升,强化了板块长期成长逻辑。二季度,本基金围绕锂电产业链核心环节与新能源车整车龙头进行重点配置。在锂电材料板块,本基金继续持有在六氟磷酸锂、锂盐等关键材料环节具有成本优势与市场地位的优质标的,受益于材料价格从底部修复带来的盈利弹性;在锂电池制造环节,本基金持仓以行业龙头为主,综合受益于全球排产量高增与储能业务的超预期扩张;在汽车零部件及热管理领域,本基金维持对在全球化布局和技术壁垒上具备明显竞争优势的细分龙头的持仓,受益于出口高景气与智能化升级带来的价值量提升逻辑。我们努力通过扎实的基本面研究,来寻找新能源行业中的超额收益。我们重点的布局方向包括:1.汽车电动化。中国的锂电池行业在全球范围内已经取得了非常明显的比较优势,龙头企业全球份额不断提升,同时带动整个产业链在全球范围内持续扩张。2.汽车智能化。类似过去十年功能手机向智能手机进步的过程,我们认为未来十年是“功能汽车”向“智能汽车”进步的过程,从而会诞生较多汽车零部件的智能化升级的投资机会,譬如域控制器、智能座舱、线控底盘等。3.新能源发电,作为新能源车整体产业链的上游,真正实现碳中和远景的重要抓手,譬如光伏、风电、氢能源、储能等。我们选股的标准为:1.符合产业发展方向(如锂电池领域的高镍化、大电芯、高能量密度、长循环、安全性提升,如汽车智能化方面的智能座舱、驾驶域等),渗透率持续提升,带来更好的消费者体验的细分环节;2.持续通过一体化、产线效率提升、优化管理等方式来降低成本,并取得相较于竞争对手的明显优势;3.业绩持续高增,估值合理。

本文数据来源于华夏新能源车龙头混合发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。