二季报点评：创业板科技ETF华泰柏瑞基金季度涨幅34.70%

证券之星消息，日前创业板科技ETF华泰柏瑞基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.22亿元，季度净值涨幅为34.7%。

从业绩表现来看，创业板科技ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为71.52%，在同类基金中排名349/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-29.77%，成立以来的最大回撤为-52.69%。

从基金规模来看，创业板科技ETF华泰柏瑞基金2026年二季度公布的基金规模为2.22亿元，较上一期规模1.75亿元变化了4780.2万元，环比变化了27.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.43%，无债券类资产，现金占净值比0.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.94%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.37%。

创业板科技ETF华泰柏瑞现任基金经理为尤家妤。其中在任基金经理尤家妤已从业1年又26天，2025年6月26日正式接手管理创业板科技ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为71.92%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创业板科技ETF华泰柏瑞（159773），季度净值涨幅为34.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场结构分化明显,其中电子、通信、建材、机械、基础化工等表现明显较好,涨跌幅分别为89.88%、66.12%、34.75%、17.49%、11.95%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50的涨跌幅分别为11.90%、18.56%、15.62%、36.35%和75.74%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数(-6.87%)跑输沪深300成长指数(23.78%),中证500价值(-4.23%)亦跑输中证500成长(32.23%)。二季度,A股科技板块在一季度调整后强势反转,创科技指数单季累计上涨34.45%,一举收复失地并大幅创出新高,其中电子、机械设备、通信、电力设备成份股起到主要的正面贡献,传媒、医药、计算机则形成明显拖累。复盘来看,二季度行情的主线是地缘风险退潮与AI算力产业逻辑的双重接力:一季末至4月初,地缘冲突升级、国际油价高企一度是压制市场的核心定价因子,地缘风险加剧—油价飙升—通胀反弹—央行政策收紧—风险偏好下行的传导链条使市场普遍谨慎;但进入二季度后,随着美伊临时和平协议推进、霍尔木兹海峡运输并未实质中断,地缘风险对能源供给的实质冲击低于预期,油价震荡回落,市场此前定价的滞涨担忧逐步缓和,风险偏好率先修复,成长股行情随之重拾升势。这一过程中,市场对地缘局势的认知阈值显著提升,逐步对反复的地缘扰动脱敏,为科技板块反弹扫清了压制项。压制解除之后,AI算力产业趋势重新成为二季度A股的核心主线。海外科技巨头持续加码AI基础设施资本开支,国内新质生产力政策同步加持,算力硬件需求高景气,光模块、半导体、PCB、CPO、AI服务器等硬科技方向持续吸引资金。创科技指数因其高硬件、高半导体含量,在这轮算力硬件行情中充分受益,成为反弹弹性最强的泛科技指数之一。进入6月,随着季末效应临近、部分科技拥挤交易与极致杠杆放大波动,板块内部出现分化:AI主题概念股回调,而芯片、半导体、国产算力等有产业趋势支撑的方向逆势走强,行情从概念普涨转向景气分化。展望后市,二季度扰动市场的地缘冲突已现退潮迹象,下半年金融市场或进入相对缓和的环境,市场关注焦点有望由地缘局势重新转向宏观政策与流动性。从基本面看,我国受能源价格冲击相对有限,所谓滞胀风险或许并不针对处于低位回升、高质量发展阶段的中国经济。随着产业逻辑重回主导,需认识到科技板块仍处于政策发力与产业景气叠加的窗口期,虽内部景气分化、但算力主线可能远未到全面泡沫化阶段,下半年AI或仍构成核心主线之一,但交易或将从概念炒作转向盈利考察。此外仍提示留意海外流动性的不确定性:美联储新主席沃什主持的首次议息会议释放偏鹰信号,弱化前瞻指引、保留加息讨论空间,美元流动性并未真正释放,高利率或维持常态化,这可能对高估值成长资产构成阶段性扰动。但在国内产业景气独立的背景下,即便出现小概率的美元流动性收紧情形,科技龙头的EPS上行也可能对冲估值压力。其中先进制造领域在“反内卷”整治政策引导下供给端无序竞争压力得到缓解,叠加“扩内需”政策激活需求,后续可重点观察年报与中报各细分龙头的业绩增速与毛利变化。创科技指数季末市盈率回升至45倍左右,处于2021年以来约69%的历史分位,进一步上行更需要中报业绩兑现的支撑,反之则需警惕拥挤交易与高估值带来的波动放大风险。

本文数据来源于创业板科技ETF华泰柏瑞2026年中报，仅供参考不构成投资建议。