二季报点评：嘉实全球价值股票(QDII)人民币基金季度涨幅22.10%

证券之星消息，日前嘉实全球价值股票(QDII)人民币基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.16亿元，季度净值涨幅为22.1%。

从业绩表现来看，嘉实全球价值股票(QDII)人民币基金过去一年净值涨幅为18.53%，在同类基金中排名82/412，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.87%。而基金过去一年的最大回撤为-10.68%，成立以来的最大回撤为-17.48%。

从基金规模来看，嘉实全球价值股票(QDII)人民币基金2026年二季度公布的基金规模为2.16亿元，较上一期规模1.69亿元变化了4615.15万元，环比变化了27.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.28%，债券占净值比2.56%，现金占净值比8.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.62%，第一大重仓股为台积电（TSM），持仓占比为5.48%。

嘉实全球价值股票(QDII)人民币现任基金经理为张琴，本季度增聘基金经理张琴，近期离任的基金经理为张自力、张楠。其中在任基金经理张琴已从业3年又206天，2026年4月11日正式接手管理嘉实全球价值股票(QDII)人民币，任职期间累计回报为3.95%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实全球产业精选混合发起式(QDII)美元（019076），季度净值涨幅为27.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本组合面向全球资本市场投资。根据投资基准定义,底层资产上美股配置较多,境内资产符合投资政策要求,并在欧股日股港股等发达市场以及新兴市场如巴西、阿根廷、墨西哥等进行配置。报告期内,本组合依据上述目标结构进行配置。报告期内,在强劲的企业盈利和人工智能相关科技股飙升的推动下,全球股市表现亮眼。尽管期间出现过阶段性波动-例如6月中旬因美国就业数据强劲而引发的急剧回调-但之后迅速回升,最终录得了强劲的季度整体回报。本季度的宏观投资环境呈现出几大主要特征:1)科技与人工智能占据主导地位-美国和亚洲科技巨头的持续强劲表现推动了大盘成长股上行,其带来的提振作用足以抵消市场出现的短暂抛售压力。2)北美股市表现显著优于大市,而欧洲股市整体表现滞后,但在本币计价下仍录得正收益。3)企业盈利具备韧性-稳健的盈利增长有助于维持市场信心,从而缓解了地缘政治不确定性加剧所带来的影响。全球经济周期位置对2026年的权益市场相对友好,全球金融市场流动性整体充裕,信用溢价维持低位。美联储在高通胀的背景下基本不可能降息。但是加息的门槛也较高,起码要看到失业率的连续下行和工资增速的连续上行,目前这两个条件都不具备。目前美国的经济形势是“K型”结构分化,使得货币政策的操作难度增加。另外当前的通胀以原油价格的一次性冲击为主、全球经济修复力度也有限,因此重演2022年全球加息潮的概率并不大。世界主要大国密集出台促进科技革命的产业政策、加紧战略布局。2026年,中美科技企业加速资本市场化进程。本基金以全球权益类资产为投资方向,核心两个高配置权重的经济体为美国和中国,这是全球经济从产业链占位、市场空间、经济体量、科技推进强度等在目前及未来一段时间内的核心部分,尤其在新兴科技、高端工业、生物医药等创新突破更强的领域,中美两国已经在全球占据优势,是本组合认为在投资价值与机会较好的方向。本基金继续侧重于在传统发达国家各自的优势产业上进行配置,实现在全球范围内覆盖各地的强势优势行业。新兴市场部分,本组合优化新兴市场头寸结构,控制具体标的的风险,紧密跟踪部分领域受到国际间政治干扰的情况、资源商品价格趋势以及美联储持续收紧货币对新兴市场国家的影响。本组合目前未进入俄罗斯、乌克兰等资本市场,不持有与俄乌冲突相关的新兴市场上市公司股票。对受限的地域或交易所,本组合通过存托凭证等方式进行敞口建立。本报告期间,运作主要包括各类资产头寸的有效配置、各国别内的选股和组合层面的风险控制。由于投资的资本市场涉及全球不同国家不同体制,本基金资金运作流程较长,单向包括从人民币申购、确认、换汇和掉汇等一系列步骤,涉及国内外券商和银行的多个环节,在市场大幅震荡背景下,申赎的不确定性会直接影响仓位水平并影响投资业绩,本基金按合约要求配置,报告期内实现了流动性的稳健管理。截至本报告期末嘉实全球价值股票(QDII)人民币基金份额净值为1.7288元,本报告期基金份额净值增长率为22.10%;截至本报告期末嘉实全球价值股票(QDII)美元现汇基金份额净值为1.6240美元,本报告期基金份额净值增长率为24.04%;业绩比较基准收益率为13.25%。

本文数据来源于嘉实全球价值股票(QDII)人民币2026年中报，仅供参考不构成投资建议。