二季报点评：博时智选量化多因子股票A基金季度涨幅27.98%

证券之星消息，日前博时智选量化多因子股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模7.91亿元，季度净值涨幅为27.98%。

从业绩表现来看，博时智选量化多因子股票A基金过去一年净值涨幅为31.06%，在同类基金中排名359/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.44%。而基金过去一年的最大回撤为-18.52%，成立以来的最大回撤为-33.51%。

从基金规模来看，博时智选量化多因子股票A基金2026年二季度公布的基金规模为7.91亿元，较上一期规模7.77亿元变化了1389.31万元，环比变化了1.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.19%，债券占净值比3.88%，现金占净值比11.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.94%，第一大重仓股为峰岹科技（688279），持仓占比为8.75%。

博时智选量化多因子股票A现任基金经理为刘钊。其中在任基金经理刘钊已从业8年又250天，2021年11月2日正式接手管理博时智选量化多因子股票A，任职期间累计回报为60.78%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时智选量化多因子股票A（013465），季度净值涨幅为27.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球宏观层面最大约束来自中东地缘风险,伊朗相关冲突持续发酵,供给担忧持续笼罩原油市场,油价中枢长期维持高位震荡。能源成本沿全产业链传导,持续抬升各国输入性通胀压力,市场对美联储、欧央行重启加息的定价概率显著上行,全球流动性收紧预期压制权益整体风险偏好。产业端呈现明显结构性分化,AI算力产业链维持高景气,HBM等高端存储需求爆发,晶圆厂持续压降成熟制程产能以供给算力客户,挤占了手机、PC等消费电子芯片份额。零部件成本大幅抬升倒逼终端品牌上调售价,居民终端购买意愿同步走弱,进一步压制消费电子终端需求,并传导至相关其它行业,形成上游高景气、下游需求走弱的割裂格局。在此影响下,证券市场强化了去年以来的结构化走势。整个二季度,中信一级行业只有7个行业录得正收益,其中电子、通信、建材分别上涨89.88%、66.12%、34.75%,大幅领先于行业中位数;其它23个行业告负,最差的三个行业消费者服务、农林牧渔、综合分别下跌21.84%、19.41%、18.18%,行业首尾差异超过110%。主要宽基指数同样表现分化:科创类宽基受益于AI产业链大幅上涨,科创50指数二季度上涨75.74%;全市场宽基,沪深300、中证500、中证1000分别上涨11.90%、18.56%、15.62%;恒生指数和恒生科技指数分别下跌7.69%和3.82%。二季度,本基金延续了前期既定的配置风格,立足长期投资理念,聚焦核心赛道进行布局。从因子配置角度看,本基金对成长相关因子及新质生产力行业因子进行了主动暴露,重点布局科创、高端制造等领域;个股层面,延续去年以来的调整方向,适度提升个股暴露的风险敞口,优化持仓结构,头部优质个股的集中度有所加大,聚焦具备核心竞争力的龙头企业。但从6月份开始,我们平衡了成长股的行业暴露,收缩了部分风险敞口。展望2026年三季度,我们仍坚定看好长期投资方向,不会对现有核心因子进行大幅调整,但将围绕着风险敞口做出微调。本基金将继续适度控制组合整体风险,坚守长期有效的因子暴露,在经济结构转型的大背景下,主动超配AI、高端制造等景气度持续向上的行业,坚持量化分析与主观研判相结合的科学投研方法,精准挖掘优质标的,力争实现超越业绩基准的收益,同时努力跑赢同业中位数水平,为持有人创造长期稳健的投资回报。

本文数据来源于博时智选量化多因子股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。