二季报点评：华泰创新先锋LOF基金季度涨幅16.49%

证券之星消息，日前华泰创新先锋LOF基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.37亿元，季度净值涨幅为16.49%。

从业绩表现来看，华泰创新先锋LOF基金过去一年净值涨幅为29.79%，在同类基金中排名1700/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-9.46%，成立以来的最大回撤为-40.77%。

从基金规模来看，华泰创新先锋LOF基金2026年二季度公布的基金规模为1.37亿元，较上一期规模1.46亿元变化了-907.21万元，环比变化了-6.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比71.46%，债券占净值比5.96%，现金占净值比23.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.14%，第一大重仓股为京东方A（000725），持仓占比为9.31%。

华泰创新先锋LOF现任基金经理为刘瑞。其中在任基金经理刘瑞已从业5年又352天，2020年8月5日正式接手管理华泰创新先锋LOF，任职期间累计回报为27.22%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰紫金创新先锋混合(LOF)A（009663），季度净值涨幅为16.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场整体处于极度分化的情况,一方面AI产业链表现优异,另一方面非AI方向总体乏善可陈。从产业角度,我们认为导致这一现象的核心原因是景气度的分化,AI的高景气与非AI的持续低迷形成鲜明对比,进而吸引资金不断涌入AI方向,并从其他方向抽血。但作为投资人,我们仍然要从企业的竞争优势、产业周期和企业经营周期、公司估值三个维度考虑投资的方向和力度。企业竞争优势决定了企业获得超额利润的久期,是投资长期胜率最重要的因素;产业和企业周期位置对短中期的胜率有显著的影响,而估值则影响了我们投资的潜在赔率。因此,在选择投资标的和配置方向时,我们不会因为行业景气单一因子做出投资决策。从二季度初的配置上,我们认为有三个产业趋势值得我们关注,一是AI、二是国产创新药的崛起、三是以新能源产业为代表的中国制造业的崛起。在具体操作上,在科技链的配置主要集中在被动器件、面板、芯片及半导体耗材三个方向。因为在当时的情况下,我们首先可以选到具备相对竞争优势的公司,其次相较于热门的光模块、PCB等方向,我们在景气周期和估值水平上能够有更好的平衡。当然,其中部分股票在股价大幅上涨后,赔率显著下降,我们也做了一定的获利了结。在医药板块,我们认为国产创新药产业的崛起仍然在继续,相关公司在股价大幅调整后赔率明显改善,因此我们对创新药和CXO做了一定的配置。在先进制造方向,我们认为具备明显竞争优势的锂电和电力设备公司会明显受益于全球能源安全自主化的趋势;此外,部分优质的制造装备公司有望借助AI的浪潮实现全球化的扩张。因此,我们对锂电、电力设备、工控的具备竞争优势的公司也做了一定的配置。

本文数据来源于华泰创新先锋LOF2026年中报，仅供参考不构成投资建议。