二季报点评：博时恒裕持有期混合A基金季度涨幅0.63%

证券之星消息，日前博时恒裕持有期混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为0.63%。

从业绩表现来看，博时恒裕持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-3.37%，在同类基金中排名1235/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-6.04%，成立以来的最大回撤为-14.88%。

从基金规模来看，博时恒裕持有期混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模8867.66万元变化了-603.93万元，环比变化了-6.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.13%，债券占净值比58.07%，现金占净值比9.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.38%，第一大重仓股为药明生物（02269），持仓占比为0.68%。

博时恒裕持有期混合A现任基金经理为李睿。其中在任基金经理李睿已从业3年又251天，2022年11月14日正式接手管理博时恒裕持有期混合A，任职期间累计回报为-0.54%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒裕持有期混合A（009332），季度净值涨幅为0.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,地缘政治对市场造成了一定扰动,但AI无疑是当前影响全球宏观和资本市场核心变量。2026年,全球狭义的AI资本支出就已高达8000亿美元。它已成为扰动全球经济的核心变量之一。在AI产业链的高速发展下,全球经济的AI产业链和非AI产业链产生了巨大的分化,AI产业链向上,而非AI产业链则在AI产业链的挤压下持续疲软,经济呈K型分化格局。经济的结构性分化也映射到了权益市场上,2026年的权益市场分化较为剧烈,AI产业链相关的科技股持续上涨,而非AI产业链相关的传统行业则表现相对较弱。这种极致的情形难以长期持续,AI部门对非AI部门的持续挤压,最终会引发经济结构的再平衡,从而影响AI部门的发展节奏。AI技术通常被视为未来若干年技术进步的方向,但其过快发展,也会带来一些社会问题。我们预计AI部门和非AI部门的再平衡在未来有可能发生,但未必是现在,我们将对此保持持续关注。同时,我们亦需关注AI部门的蓬勃发展。从二季度开始,我们也增加了对AI部门的敞口暴露,它和传统行业敞口形成了一定的对冲。我们会在“高估值+高景气”的AI行业和“低估值+低景气”的传统行业之间,持续进行再平衡,力争获取更优的投资回报。市场已进入高波动状态,在这种市场状态下,采取更为均衡的持仓策略或更为稳健。其他资产方面,我们认为债券市场或维持震荡格局,如果AI部门出现超预期下行,债券可能会有交易性机会。但如果AI部门持续表现强韧,债市将或延续震荡态势。转债方面,我们认为当前转债的估值处于较高水平,其性价比不如权益资产,我们维持低配策略。

本文数据来源于博时恒裕持有期混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。