二季报点评：嘉实致安3个月定期债券基金季度涨幅0.38%

证券之星消息，日前嘉实致安3个月定期债券基金公布二季报，2026年二季度最新规模60.83亿元，季度净值涨幅为0.38%。

从业绩表现来看，嘉实致安3个月定期债券基金过去一年净值涨幅为0.68%，在同类基金中排名1112/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.44%。而基金过去一年的最大回撤为-1.78%，成立以来的最大回撤为-4.43%。

从基金规模来看，嘉实致安3个月定期债券基金2026年二季度公布的基金规模为60.83亿元，较上一期规模69.84亿元变化了-9.01亿元，环比变化了-12.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.35%，债券占净值比120.2%，现金占净值比3.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.48%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为0.42%。

嘉实致安3个月定期债券现任基金经理为赵国英 董福焱。其中在任基金经理董福焱已从业6年又335天，2022年5月6日正式接手管理嘉实致安3个月定期债券，任职期间累计回报为14.75%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实致安3个月定期债券（007879），季度净值涨幅为0.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,我国经济内生动能偏弱底色持续,整体呈现出“外需强韧、内需承压、结构分化”的显著特征。生产方面,1-5月规模以上工业增加值累计同比增长5.4%,较第一季度的6.1%小幅回落。内需方面,1-5月固定资产投资累计同比转负至-4.1%,5月社会消费品零售总额同比-0.6%,反映社会终端需求仍在修复过程中。外需方面,1-5月出口累计同比增长15.5%,整体保持韧性。货币政策方面,4月政治局会议后总量加码预期降温;5月央行重申“削峰填谷";6月陆家嘴论坛强调“稳中求进”,虽未调降OMO利率,但利率走廊收窄及隔夜逆回购新工具落地,有效化解季末资金偏紧担忧,凸显维稳意图并强化“宽货币”底色。但从资金利率来看,整体先下后上:4月受实体融资弱与存款高增影响,资金极度宽松(DR001多在1.2%附近);5月下半月价格收敛引发市场调整;6月税期与季末压力致资金“明松暗紧”,随后央行大额净投放及新工具信号明确稳利率意图,促使资金预期由“价贵”切换至“价稳可期”。债券市场方面,4月流动性极度宽松,机构集中拉久期,30Y-10Y期限利差显著收窄,1年期国债下探至1.13%,10年期有效突破1.75%,30年期逼近2.20%。5月经济数据不及预期与供给担忧交织,长端在震荡中重心下移,牛平格局延续。6月多头情绪再度集中释放,10年期国债一度逼近1.70%、30年期下探至2.204%附近。直至季末,公开市场操作净回笼叠加PMI超预期,债市迎来短暂回调。二季度A股市场前5%个股成交额占比达历史高位,电子、通信行业成交额和市值占比达历史高位,场内资金趋同性配置显著,市场呈现“主线强势、但内部拥挤度上升”的特征。转债跟随权益市场极致分化,高价科技类转债大幅跑赢中低价转债。报告期内,组合积极参与利率债和高等级信用债并及时止盈,杠杆维持中性水平,久期灵活调整。股票方面,组合采取了更灵敏的止盈止损操作和更分散的投资方式以应对市场潜在的风险。结构上,报告期内对消费做了减仓,加配了化工、制造业等板块。转债方面,组合整体仓位先升后降,重点配置平衡型转债和赎回风险可控的偏股型转债,对于低价转债亦有一定的配置。

本文数据来源于嘉实致安3个月定期债券2026年中报，仅供参考不构成投资建议。