二季报点评：华夏价值精选混合A基金季度涨幅11.72%

证券之星消息，日前华夏价值精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.69亿元，季度净值涨幅为11.72%。

从业绩表现来看，华夏价值精选混合A基金过去一年净值涨幅为25.9%，在同类基金中排名1862/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-9.77%，成立以来的最大回撤为-38.04%。

从基金规模来看，华夏价值精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为10.69亿元，较上一期规模10.67亿元变化了249.68万元，环比变化了0.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.03%，债券占净值比0.24%，现金占净值比15.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.62%，第一大重仓股为美埃科技（688376），持仓占比为5.7%。

华夏价值精选混合A现任基金经理为朱熠。其中在任基金经理朱熠已从业5年又151天，2021年2月22日正式接手管理华夏价值精选混合A，任职期间累计回报为28.12%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏价值精选混合A（007592），季度净值涨幅为11.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,A股整体走出震荡上行走势,市场呈现极致结构性分化格局,投资风格显著偏向科技成长赛道。成长类宽基指数大幅领跑,价值板块持续承压,行业行情冰火两重天。成长类指数表现强势,科创50、科技龙头、创业板指单季度分别上涨75.7%、42.6%、36.4%,成为市场主要赚钱阵地;价值赛道持续走弱,消费龙头、大盘价值、小盘价值指数分别下跌14.0%、11.0%、5.3%,整体表现疲软。从风格维度来看,TMT指数单季度大涨58.1%,而必选消费、可选消费、医药、周期、金融等传统板块均出现估值回落与收益回撤在组合管理上,我们始终坚守“稳中有进”的产品定位,坚持适度分散的投资原则,延续“科技基建+内需反转”的杠铃式配置框架,力争在不同市场环境下获取稳健的超额收益。这一策略在年初市场相对平稳阶段表现良好,组合超额收益显著。但进入二季度后,市场走向极致单边行情,分散化的配置思路使得组合未能充分享受单一赛道的涨幅,同时内需方向的持仓受市场情绪与流动性拖累出现回撤,导致组合整体收益表现相对平淡。但我们认为,极端的单边行情延续难度极大,市场结构终将回归均衡,而分散配置有助于组合在行情切换过程中有效控制回撤,守住收益下限,具备更稳健的复合回报能力。在投资应对上,虽然我们很难预判极端市场环境改变的时间,但我们可以评估企业的长期前景和内在价值。在这种情况下,我们认为“忍受短期冲击、换取长期收益”是一种比较好的策略,可以用很低的估值来购买长期回报不错的资产。在组合层面上,我们更加注重未来盈利的确定性和成长性,倾向于用长期思维来思考投资问题,因此对于缺乏安全边际的主题参与不足,造成组合业绩短期表现一般。但如果用确定性、预期回报空间和安全边际三者来综合衡量的话,我们仍然认为目前组合所配置的方向是有足够潜在回报空间的。我们相信随着持仓公司体现出不断的价值创造能力,仍然会在未来取得可预计的回报。我们会继续坚持一直以来的“长期价值投资”的理念,不因为短期组合表现不佳就去追逐热点、放大组合风险,将继续实践长期主义,继续按照原有框架寻找投资标的。同时会根据市场的价格,不断优化组合和持仓的结构。

本文数据来源于华夏价值精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。