二季报点评：嘉实鑫和一年持有期混合C基金季度涨幅5.47%

证券之星消息，日前嘉实鑫和一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为5.47%。

从业绩表现来看，嘉实鑫和一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为6.02%，在同类基金中排名399/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-1.48%，成立以来的最大回撤为-5.91%。

从基金规模来看，嘉实鑫和一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模914.3万元变化了-26.75万元，环比变化了-2.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.53%，债券占净值比103.0%，现金占净值比0.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.47%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为0.98%。

嘉实鑫和一年持有期混合C现任基金经理为杨烨超。其中在任基金经理杨烨超已从业8年，2023年3月16日正式接手管理嘉实鑫和一年持有期混合C，任职期间累计回报为5.55%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实鑫和一年持有期混合A（008664），季度净值涨幅为5.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度宏观数据呈现分化格局,经济整体呈现K型走势,外需较强内需较弱,新经济较强旧经济较弱。受到全球AI共振带动,二季度出口维持高景气,但国内需求整体偏弱。消费、投资数据维持低位,工业增加值保持稳定。工业企业利润方面,二季度整体稳中有升,但结构上更多由AI链和化工链贡献。海外方面,市场充分博弈联储的政策动向,市场对美联储的加息预期不断巩固加强,当前美联储正处于新旧主席交接的范式转换期,前瞻指引的减少使得市场预期逐渐失锚,未来市场对美国货币政策预期的波动或将持续加大。资本市场方面,二季度国内债市呈现震荡慢牛、结构主导的运行格局,市场在弱基本面支撑与资金波动、债券供给、海外情绪等扰动因素间反复博弈,震荡特征较为显著。偏弱的宏观基本面是债市的核心支撑。资金面上二季度呈现“前松后稳”的季度特征。4-5月中旬银行流动性充裕,6月月末扰动因素影响,资金面边际收敛。央行落地常态化隔夜逆回购工具,有效平滑短端波动,整体流动性维持中性。权益市场方面,二季度结构性行情演绎较为极致,以通信、电子等为代表的AI产业链涨幅明显,其余板块中与AI产业链相关的方向也有较好涨幅,但非AI产业的股票走势持续偏弱,全市场成交大量集中在科技板块。操作方面,本基金在债券部分维持稳健策略,久期控制在中性略低水平,以获取票息收益为主,信用债集中配置在2年以内的高流动性品种。权益资产方面,本基金仓位维持中性,配置结构上更多聚焦在AI方向。未来本基金将继续保持稳健策略,适当平衡权益资产的配置方向,提高组合夏普比率,并结合市场环境增厚组合收益,力争为投资者获取稳定回报。

本文数据来源于嘉实鑫和一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。