二季报点评：华夏消费龙头混合C基金季度涨幅-8.27%

证券之星消息，日前华夏消费龙头混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.81亿元，季度净值涨幅为-8.27%。

从业绩表现来看，华夏消费龙头混合C基金过去一年净值涨幅为-8.0%，在同类基金中排名4032/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-20.48%，成立以来的最大回撤为-53.61%。

从基金规模来看，华夏消费龙头混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.81亿元，较上一期规模9297.57万元变化了-1242.33万元，环比变化了-13.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.57%，无债券类资产，现金占净值比12.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.18%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为8.32%。

华夏消费龙头混合C现任基金经理为黄文倩。其中在任基金经理黄文倩已从业10年又172天，2021年2月3日正式接手管理华夏消费龙头混合C，任职期间累计回报为-47.71%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏优势价值一年持有混合A（013109），季度净值涨幅为2.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济仍然延续出口稳健、内需和投资偏弱的特点,出口受益于全球AI资本开支周期和绿色转型。局部战争和能源冲击推动上游PPI价格回升,但传导到CPI有一定阻力。与一季度“财政靠前发力与结构性货币宽松”相比,二季度财政政策和货币政策都有所退坡,地方土地出让收入持续大幅下滑、新增专项债发行速度偏慢,货币政策受制于汇率维稳诉求和输入性通胀。全球来看,中东地缘政治有所缓和,石油价格五月中上旬冲破100美元/桶,六月快速回落到90以下。美国经济继续维持“增长韧性和通胀粘性”,美元和美债收益率上行、加息预期升温。在这种情况下,黄金高波动并阶段性回调,人民币汇率相对美元稳定,但相对非美偏强。报告期内,A股市场震荡上行,结构分化很大。以AI产业链为引领,科创50、中证500上涨,但中证红利下跌。行业指数中,表现相对较好的是受益于全球AI资本开支周期的电子、通信、建筑材料(主要是AI上游材料);表现较差的是农林牧渔、石油石化、美容护理。报告期内,内地消费指数继续大幅跑输沪深300,中证医药指数也跑输大盘。消费板块中表现较好的是家电、纺服,但仍然是下跌的;表现较差的是农林牧渔和美容护理。港股市场持续弱于A股,在美债收益率上升的背景下,整体港股流动性偏弱。结构上,表现较好的是受益于AI产业链的工业,表现较差的是原材料业和能源业。非必需性消费和必需性消费行业仍然跑输大盘。报告期内,本基金仍以有竞争优势的消费公司作为投资主体,整体仓位略有下降,主要是对港股进行了减仓,加仓了家电中有基本面改善的个股,减仓了商贸零售等行业低于预期的个股,食品饮料持仓结构向大众食品调仓。

本文数据来源于华夏消费龙头混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。