二季报点评：博时恒盛持有期混合C基金季度涨幅7.12%

证券之星消息，日前博时恒盛持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为7.12%。

从业绩表现来看，博时恒盛持有期混合C基金过去一年净值涨幅为4.03%，在同类基金中排名587/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-3.81%，成立以来的最大回撤为-29.05%。

从基金规模来看，博时恒盛持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模870.49万元变化了-9.8万元，环比变化了-1.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比22.79%，债券占净值比37.93%，现金占净值比4.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.63%，第一大重仓股为精测电子（300567），持仓占比为2.33%。

博时恒盛持有期混合C现任基金经理为李石。其中在任基金经理李石已从业4年又10天，2024年11月25日正式接手管理博时恒盛持有期混合C，任职期间累计回报为9.4%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒盛持有期混合A（009716），季度净值涨幅为7.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内经济总体平稳,制造业PMI在荣枯线以上,制造业活动增速有所企稳。经济结构呈现分化状态,出口表现良好,消费、投资相对承压。物价方面整体回升,CPI小幅回升,PPI由于油价影响有所回升。整体看,在贸易摩擦缓和的背景下,出口持续改善,在政府各类政策的托底下,经济下行压力缓解,预期有望逐步企稳。海外方面,美国在AI相关资本开支支撑下经济仍有韧性,劳动力市场降温,通胀压力较大。美伊地缘冲突导致油价上涨,通胀预期进一步升温且出现一定的加息预期,美国经济未来面临一定的不确定性。整体看,在地缘冲突和贸易壁垒增多的情况下,世界经济增长动能明显减弱,未来面临的不确定性将显著增加。市场方面,权益市场整体上涨,波动较大,分化加剧。在美伊冲突逐步缓和的背景下,市场风险偏好逐步提升,权益市场有一定幅度的上涨。但上涨呈现较为明显的结构性分化:在全球AI硬件与应用持续催化的背景下,算力链、半导体等科技细分领域走出了独立的盈利与估值双击行情,资金关注度较高;而反观其他板块,传统顺周期受制于内需疲软,估值出现一定的回落,微盘股因退市预期流动性收缩,调整幅度也较为明显。这种分化本质上是资金在宏观弱复苏环境下,对“远期高成长预期”与“当期基本面现实”做出的取舍,导致科技股与其他广谱个股在走势上形成了明显的“剪刀差”。债券市场方面,由于内需承压且资金面宽松,收益率小幅下行。受益于资金面宽松,收益率曲线呈现牛陡特征,信用利差小幅收窄。报告期内,本基金主要投资于高等级信用债和利率债,维持了一定的组合久期。权益方面,4月初增加了科技类成长股的仓位,随着市场波动加大,又进行了一定的减仓来控制回撤。展望未来,我们更关注:1.基本面偏弱的情况下,利率下行的机会;2.AI、半导体、机器人等新科技供给能够创造新增需求的行业;3.受益于海外人口和资本红利的出海企业;4.地缘政治风险加大和潜在的弱美元格局下,供给受限、价格弹性大的有色、贵金属、原油等资源品。未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和一定的权益仓位,力争获取合理的投资回报。

本文数据来源于博时恒盛持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。