二季报点评：创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A基金季度涨幅-2.35%

证券之星消息，日前创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.43亿元，季度净值涨幅为-2.35%。

从业绩表现来看，创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A基金过去一年净值涨幅为-15.72%，在同类基金中排名111/120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.2%。而基金过去一年的最大回撤为-32.22%，成立以来的最大回撤为-55.38%。

从基金规模来看，创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A基金2026年二季度公布的基金规模为1.43亿元，较上一期规模1.63亿元变化了-1994.32万元，环比变化了-12.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.81%，无债券类资产，现金占净值比8.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.19%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为8.02%。

创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A现任基金经理为孙悦 赖鹏。其中在任基金经理孙悦已从业5年又317天，2023年11月24日正式接手管理创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A，任职期间累计回报为7.25%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信中证A500指数增强A（023842），季度净值涨幅为20.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,港股科技板块呈现显著的结构性调整。截至上半年收官,恒生科技指数下跌18.92%,在全球主要权益市场中表现最弱;同期境内创业板指上涨约31%、科创50上涨约43%,内外分化超过50个百分点。我们认为,上半年调整的本质是定价逻辑的重塑,而非全部都来源于港股核心公司的基本面系统性恶化。上半年全球市场呈现统一的态势,即沿产业景气度完成极致轮动,呈典型"K型":AI算力硬件、大模型、光通信相关的公司大量翻倍,而恒科传统权重公司由于与硬科技相关性较低,因此持续承压,大量权重公司的估值跌到历史性低分位数,这反映了市场对硬科技的极致追求和对软件及互联网平台的悲观。我们对于港股互联网未来的观点如下:第一,指数层面系统性反转条件尚不充分,但底部信号正在累积。恒生科技指数的反弹需要有三个条件共同催化,包括互联网盈利触底改善、大型互联网公司AI生态有积极进展、IPO潮后的解禁消化。第二,我们认同AI硬件景气度投资的主流方向,但策略上在交易过度拥挤的赛道我们会采取谨慎态度。在港股核心公司的估值已经反映了极端悲观预期、并且稳定现金流状况不被影响的情况下,我们积极寻找其中优质公司的预期差。第三,AI叙事是否会从算力硬件向应用端外溢,是下半年及以后需要观察的重要边际变化。虽然从硬件端向应用端的景气度传导需要一至两年的传递周期,应用端的起量需要时间来验证。但同样可以看到以智谱、minimax等为代表的国产大模型能力的崛起,将会带动市场对于软件和平台的价值重估。截至报告期末创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A基金份额净值为0.5949元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-2.35%,同期业绩比较基准收益率为-2.55%;截至本报告期末创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)C基金份额净值为0.5802元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-2.47%,同期业绩比较基准收益率为-2.55%。

本文数据来源于创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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