二季报点评：同泰产业升级混合A基金季度涨幅6.75%

证券之星消息，日前同泰产业升级混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为6.75%。

从业绩表现来看，同泰产业升级混合A基金过去一年净值涨幅为-18.47%，在同类基金中排名4410/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-36.55%，成立以来的最大回撤为-42.08%。

从基金规模来看，同泰产业升级混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模1.15亿元变化了-3785.08万元，环比变化了-32.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.7%，债券占净值比3.42%，现金占净值比0.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.25%，第一大重仓股为天禄科技（301045），持仓占比为11.89%。

同泰产业升级混合A现任基金经理为王秀。其中在任基金经理王秀已从业2年又174天，2024年6月24日正式接手管理同泰产业升级混合A，任职期间累计回报为92.9%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰金融精选股票A（013490），季度净值涨幅为14.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾:二季度中东地缘冲突推升油价,输入性通胀压力抬头,滞胀风险升温。美联储6月释放鹰派信号,年内降息预期大幅延后,美元指数震荡走强、美债实际利率中枢抬升,全球流动性维持偏紧格局;国内经济呈现外强内弱,出口韧性尚可,内需修复偏慢,CPI温和、PPI持续回暖,货币政策维持宽松托底。A股整体震荡上行、极致分化,科创、创业板领涨,算力、半导体走出独立行情,消费、地产、金融持续走弱。运作思路:本基金主要聚焦符合我国经济向高质量发展的转型升级以及科技进步过程中受益的行业。2026年二季度主要聚焦于以人形机器人为代表的高科技方向,部分仓位配置受益于AI算力需求的新材料方向。机器人方向,基于国内本体厂商IPO加速和Gen3供应商格局逐步明朗的判断,本基金增持了本体厂商、以及在丝杠、减速器等核心零部件领域具备国产替代突破能力和真实订单支撑的细分龙头,持仓结构进一步向“头部本体和量产确定性”集中。新材料方向,AI算力爆发驱动数据中心建设提速,高端散热材料、高频覆铜板、先进封装材料等需求快速放量。该方向具备国产替代与需求增长的双重逻辑,技术壁垒高、客户粘性强,龙头厂商订单能见度高,具备真实产能和认证优势的细分龙头具备中长期配置价值。未来展望:展望三季度,本基金将继续维持对机器人产业链的战略配置。产业链投资的核心变量已从“谁能进入供应链”转向“谁能真正放量交付”,选股标准将从“预期驱动”向“订单与收入验证”切换。重点关注:特斯拉Gen3量产爬坡及供应商交付能力验证、国产本体厂商IPO后产能扩张与场景落地、以及中报季机器人产业链公司的业绩兑现情况,持续挖掘量产阶段具备真实竞争优势的细分龙头。同时,本基金将持续关注AI相关的其他大科技方向。全球云厂商资本开支维持高位,算力基建持续加码,叠加国内半导体国产替代加速推进,产业链业绩兑现确定性强。短期波动不改中长期成长主线,我们将密切跟踪各环节产能释放节奏与中报盈利落地情况,动态优化组合,力争在科技产业升级浪潮中为持有人创造持续回报。

本文数据来源于同泰产业升级混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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