二季报点评：易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C基金季度涨幅89.61%

证券之星消息，日前易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C基金公布二季报，2026年二季度最新规模119.64亿元，季度净值涨幅为89.61%。

从业绩表现来看，易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C基金过去一年净值涨幅为137.22%，在同类基金中排名4/120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.2%。而基金过去一年的最大回撤为-27.16%，成立以来的最大回撤为-27.16%。

从基金规模来看，易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C基金2026年二季度公布的基金规模为119.64亿元，较上一期规模61.61亿元变化了58.02亿元，环比变化了94.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.93%，无债券类资产，现金占净值比8.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.48%，第一大重仓股为拉姆研究（LRCX），持仓占比为6.41%。

易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业13年又300天，2022年1月11日正式接手管理易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C，任职期间累计回报为284.13%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达信息行业精选股票A（010013），季度净值涨幅为97.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度资本市场出现明显分化,“制造业属性”的数据中心、AI算力等产业链以及相关周期资源品出现上涨;相比之下,“服务业属性”的软件互联网、消费、金融等领域在二季度持续下跌。二季度地缘风险逐步缓解、AI迭代加速、AI上游资源供给紧张、Capex(资本支出)进入明显上行通道是二季度最大的产业变化。2026年二季度中证TMT指数上涨56.04%,沪深300指数上涨11.90%,纳斯达克指数上涨21.41%,SOXX(iShares费城交易所半导体ETF)上涨95.05%,恒生科技指数下跌3.82%。由于美国通胀阶段性回升,美债利率是否能顺利进入下降通道出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。同时在国内经济宏观政策持续作用下,经济基本面正在逐步改善。分析原因:(1)全球宏观层面,由于大宗商品价格大幅震荡,同时全球通胀风险上行,全球利率方向不确定性提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点;(2)全球流动性层面:由于地缘政治压力缓解,全球风险偏好上行;但同时利率中枢下行趋势出现分歧,全球流动性从宽松预期转向中性,相对而言国内资本市场流动性逐步好转更为确定;(3)全球成长产业:A、大模型:Anthropic、OpenAI驱动进入Agent时代,大模型执行复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,顶尖大模型公司成为新的全球商业流量入口,原有软件互联网为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构,AI大模型企业逐步取代原互联网企业成为新的科技产业主导者;互联网企业与AI大模型之间将在未来几年里不断竞争成为新流量的入口;B、AI算力产业链:ClaudeOpus4.6为代表的AI大模型能力大幅提升,AI从与人的互动工具迭代到执行复杂任务的生产力工具,全球科技从大模型推理阶段正式进阶到Multi-Agent复杂任务阶段。因此AIAgent在二季度加速商业落地,AIARR(年度经常性收入)进入爆发周期,同时AI投资回报率大幅提升,大模型公司盈利拐点大幅提前。应用的闭环直接导致全球AI数据中心投资驱动力加强,产业链景气度大幅提升;瓶颈环节从一季度的长上下文推理需求导致的存储、通信紧张,逐步扩散到CPU(中央处理器)、MLCC(片式多层陶瓷电容器)、玻纤布、特种铜箔等多种电子元器件,科技产业链全面供给紧张;C、全球半导体产业链:二季度以来AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段,3nm产能是全球AI投资的核心供给端瓶颈;晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项,EUV(极紫外光刻)设备供给瓶颈凸显,更多替代EUV的新技术方案将有更大的发挥空间。全球半导体设备以及设备零部件产业链预计将在未来3年进入一个持续上行的景气周期;D、全球电力以及电网产业链:随着美国再工业化需求以及AI数据中心建设,全球电力进入供求紧张阶段(尤其是美国本土电力市场),电力网络在中长期进入供不应求的阶段,间接驱动铜资源、核电资源需求爆发;E、新能源与储能:由于地缘风险导致传统能源价格上行以及全球储能需求爆发,新能源产业供求格局出现逆转,产业链利润率进入见底回升的阶段,有超预期潜力;中国新能源产业的全球竞争力持续凸显,在新一轮全球竞争中进一步拉开与竞争对手的差距。本基金在2026年二季度保持较高仓位,以成长性投资品种为核心仓位,提升了全球算力产业链上游、半导体设备配置比例,降低了消费、金融等相关配置比例。基于以上判断,本基金在2026年三季度计划维持较高仓位,整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合。截至报告期末,本基金A类基金份额净值为5.2809元,本报告期份额净值增长率为89.84%,同期业绩比较基准收益率为7.67%;C类基金份额净值为5.1797元,本报告期份额净值增长率为89.61%,同期业绩比较基准收益率为7.67%。

本文数据来源于易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。