二季报点评：嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C基金季度涨幅-4.44%

证券之星消息，日前嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为-4.44%。

从业绩表现来看，嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C基金过去一年净值涨幅为-11.24%，在同类基金中排名294/414，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.61%。而基金过去一年的最大回撤为-31.43%，成立以来的最大回撤为-48.21%。

从基金规模来看，嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C基金2026年二季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模4218.96万元变化了-1320.91万元，环比变化了-31.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.42%，债券占净值比5.18%，现金占净值比5.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.61%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为7.82%。

嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C现任基金经理为邓云龙。其中在任基金经理邓云龙已从业1年又250天，2024年11月14日正式接手管理嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C，任职期间累计回报为5.1%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度全球市场伴随着美伊冲突的逐渐降温开始回归长期定价,虽然美伊双方并没有达成较为稳定的长期协议,但从石油等商品角度上已经计入了乐观预期。美联储主席的鹰派发言令市场再度担心加息风险,但目前的宏观数据并不支持这类加息担忧,随着油价及关税冲击的稳定,以及AI逐渐带来的生产力提高,全球通胀的风险并不明朗,流动性在今年年内有望继续保持充裕。本季度的投资思路延续了前一个季度,从前一季度美伊冲突所造成的持续影响来看,各国对传统石化能源的补库和新能源的替代有着明确需求,尤其是新能源将在未来较长时间有明确增量需求,从出口数据的角度上也能观察到上半年新能源产品的持续高增,组合中除了锂电产业链的下游,考虑到今年上游供需缺口的扩大,也增加了对原料端的暴露度;在人工智能方向上,大模型在收入端的快速增长加速了硬件端的产品升级和需求节奏,组合针对行业变化增加了产业链相对短缺的先进制程产能以及部分零件、设备的持仓。同时对于AI智能化应用方向上(物理AI、AI制药等)也保持了此前的组合配置。展望2026年三季度,宏观方面可能依然还会存在地缘政治和加息担忧的扰动,但是从全年的维度上看,再次爆发年初那类剧烈波动和恐慌的可能性较小,尾部风险权重可以适当降低。在市场预期逐渐稳定之后,人工智能的发展速度和模式将会是市场最为关注的方向,目前来看大模型的格局和盈利模式已经较为清晰,SOTA模型拥有最高溢价,在此基础上模型能力和渗透率的上限决定了此轮AI基础建设的高点位置,短期则更加关注CAPEX的落地节奏,在此过程中相关受益领域无论是算力还是能源都有望保持较好成长性。投资方向会延续二季度的思路,在组合的构建上会额外考虑行业拥挤度和市场节奏进行再平衡和调整。-截至本报告期末嘉实全球创新龙头股票(QDII)A基金份额净值为1.0628元,本报告期基金份额净值增长率为-4.30%;截至本报告期末嘉实全球创新龙头股票(QDII)C基金份额净值为1.0452元,本报告期基金份额净值增长率为-4.44%;业绩比较基准收益率为13.25%。

本文数据来源于嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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