二季报点评：消费ETF易方达基金季度涨幅-13.10%

证券之星消息，日前消费ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.26亿元，季度净值涨幅为-13.1%。

从业绩表现来看，消费ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-10.31%，在同类基金中排名2894/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-9.29%，成立以来的最大回撤为-32.14%。

从基金规模来看，消费ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为1.26亿元，较上一期规模1.11亿元变化了1498.31万元，环比变化了13.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.55%，无债券类资产，现金占净值比0.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.32%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为14.84%。

消费ETF易方达现任基金经理为吕方。其中在任基金经理吕方已从业0年又307天，2025年11月29日正式接手管理消费ETF易方达，任职期间累计回报为-12.0%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中国A50ETF易方达（563000），季度净值涨幅为14.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证消费50指数,该指数从可选消费与除乘用车及零部件行业外的主要消费行业中选取规模大、经营质量好的50只龙头上市公司证券作为指数样本,以反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2026年二季度国内经济呈现显著结构性分化,整体走出AI科技周期上行、内需修复相对偏弱的双线格局;中美同步处于科技扩张周期,叠加中东地缘冲突持续扰动原油供给,对国内工业品价格形成阶段性冲击。产业维度,AI、半导体、高端装备、新材料四大赛道成为经济核心支撑,新能源汽车、生物医药景气走弱,钢铁、水泥、化工等传统周期行业开工低迷,地产、基建链条实物需求未见回暖。需求端内外需冷暖分化明显,半导体、计算机相关出口维持韧性,但国内消费、投资同步走弱,内需修复力度不及市场预期。政策端同步围绕培育新质生产力、布局新型基建发力。财政持续落地专项债、超长期特别国债与各类政策性金融工具,重点投向新型基础设施建设与制造业设备更新改造;货币政策保持适度宽松,但实体经济信贷需求整体偏弱,各类产业、信贷资源持续向AI、高端制造等高成长性高新行业倾斜。资本市场延续结构性行情,市场资金持续集中布局AI、新材料等高景气赛道,地产链、大众消费板块持续承压;大宗商品在地缘冲突、供需双重因素作用下波动幅度明显放大。中证消费50指数反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现,覆盖主要消费(食品饮料、农林牧渔等)和可选消费(家电、零售等)领域。二季度消费板块整体震荡下行,核心原因是国内内需持续走弱,地产链、耐用品消费需求低迷,居民消费意愿偏弱,板块盈利预期下修。报告期内,中证消费50指数下跌14.74%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于消费ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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