二季报点评：华商医药消费精选混合A基金季度涨幅-7.67%

证券之星消息，日前华商医药消费精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.46亿元，季度净值涨幅为-7.67%。

从业绩表现来看，华商医药消费精选混合A基金过去一年净值涨幅为-13.6%，在同类基金中排名4252/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-35.59%，成立以来的最大回撤为-45.44%。

从基金规模来看，华商医药消费精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.46亿元，较上一期规模1.73亿元变化了-2628.03万元，环比变化了-15.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.35%，无债券类资产，现金占净值比10.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.67%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.0%。

华商医药消费精选混合A现任基金经理为孙蔚。其中在任基金经理孙蔚已从业3年又200天，2023年1月10日正式接手管理华商医药消费精选混合A，任职期间累计回报为-20.64%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商健康生活混合（001106），季度净值涨幅为73.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,医药及消费板块呈现触底反弹态势。指数层面,上证指数上涨5.20%,创业板指大幅上行36.35%,沪深300指数涨幅达11.90%。申万医药板块季度内下跌9.45%,表现弱于大盘,但季度末创新药及产业链率先止跌回升,景气度持续改善。内地消费指数季度下跌15.23%,呈加速下行态势,传统消费数据依旧偏弱,新消费板块则仍处于估值消化阶段。 u3000u3000医药行业 u3000u30002026年二季度,医药产业景气度延续一季度上行态势,全年成长确定性持续增强。但股价层面对基本面改善的反映相对滞后,直至季度末,受美股医药板块走强带动,国内医药股逐步探底回升,前期跌幅得到较充分修复。创新药及上下游产业链仍为板块内确定性最强的核心投资主线。与此同时,医保政策持续优化、创新激励措施陆续落地,为板块中长期上行提供有力支撑。 u3000u3000消费行业 u3000u3000消费行业一季度虽有所修复,但整体力度偏弱,二季度传统消费数据修复节奏仍较平缓。新消费板块估值仍在消化过程中,保持观望。 u3000u3000本基金配置思路 u3000u3000二季度,本基金在消费与医药板块中显著超配医药,并重点布局港股市场,主要基于港股创新药及创新药产业链标的在基本面和估值方面具备更强吸引力。消费端则倾向于选择必选消费品类,以发挥防御属性,控制组合下行风险。

本文数据来源于华商医药消费精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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