二季报点评：格林鑫利六个月持有期混合C基金季度涨幅-2.85%

证券之星消息，日前格林鑫利六个月持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为-2.85%。

从业绩表现来看，格林鑫利六个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-1.59%，在同类基金中排名1195/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.58%。而基金过去一年的最大回撤为-8.48%，成立以来的最大回撤为-8.48%。

从基金规模来看，格林鑫利六个月持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模4092.33万元变化了-957.06万元，环比变化了-23.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.73%，债券占净值比54.24%，现金占净值比19.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.05%，第一大重仓股为珀莱雅（603605），持仓占比为3.01%。

格林鑫利六个月持有期混合C现任基金经理为刘赞 高洁，近期离任的基金经理为尹鲁晋。其中在任基金经理高洁已从业5年又233天，2025年9月25日正式接手管理格林鑫利六个月持有期混合C，任职期间累计回报为-3.53%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为格林60天持有期债券A（023681），季度净值涨幅为1.48%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面:2026年第二季度,货币总量中性充裕、4-5月资金利率稳定且价格相对较低,DR001多低于政策利率,机构融出结构性分层明显,6月底央行通过隔夜逆回购工具重构短端调控框架。我们认为短期内不会有降准降息的信号,此次隔夜逆回购只公开操作规模,未公布利率,也是防止机构过度解读,弱化工具的政策信号属性,回归单纯“熨平资金波动”的功能定位。经济基本面呈现总量温和、前弱后稳、结构分化的形态;外需托底、新旧动能剪刀差拉大,地产链持续拖累。经济结构核心矛盾:新质生产力高景气vs地产+传统内需持续偏弱,经济K型分化;PPI温和修复、CPI弱修复,通缩压力边际缓解但内需不足约束价格上行空间,在这样的背景下债市呈上下有边界的震荡状态。本报告期内,本产品债券部分以利率债配置交易为主,根据市场情况灵活调整组合结构。二季度,长债在政策框定下在一定区间震荡,经常性多空消息对冲、无单边趋势,因此本产品采取均值回归波段策略,利率上沿加仓,及时止盈兑现,调整久期分布,收益来源为资本利得叠加票息。权益方面:2026年第二季度,境内外权益市场走势显著分化。A股呈现弱指数、极致化的赛道行业结构行情特点,波动性显著大于一季度和去年全年,市场资金高度向成长性和主题性行业和板块集中,高位科技赛道承接大量增量资金,但是同时增量资金的边际变化又带来行情的急剧变化。港股受海外流动性约束整体偏弱、仅科技板块存在结构性机会。从宏观层面来看,1-5月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.4%;6月份,制造业PMI为50.3%,比上月上升0.3个百分点,重返扩张区间,制造业和工业企业的收入增长在部分行业的带动下出现了明显的增长。同时,1-5月份,社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%,其中服务零售额增长达到了5.4%,商品零售额增长1.2%;5月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨1.2%,可以基本上看出中国经济已经走出了过去大家担心的通缩趋势和周期。从微观层面来看,不少投资者讨论的K型复苏下行一侧的相关行业与经营主体,已逐步显现企稳态势,部分领域出现边际修复、小幅反弹的积极信号,其中很多大家“嗤之以鼻”的行业和公司都出现了非常明显的见底复苏的迹象;但该改善趋势尚需时间持续验证,市场共识仍有待逐步形成。中国经济发展到今天,很多层面的瓶颈都指向了一个更根本的因素,就是收入和收入结构。科技的发展和应用,消费的复苏归根结底最后都是一个因素在发挥作用。展望后市:债券方面,三季度全年供给高峰,大量政府债发行抽水流动性,债市可能会承压回调,同时中美利差倒挂制约长端下行空间。债券操作上可以提前腾挪流动性,为债市调整后配置储备现金。权益方面,我们依然认为需要对今、明两年市场的投资难度给予比往年更高的预期,甚至比前两三年是指数级别的提升。格林鑫利六个月持有期混合基金也是在这个预期下去指导投资策略、投资布局和个股选择。目前市场还有没有被严重低估的投资机会?有,但是这个机会得非常小心谨慎地去挖掘,这种机会类似于“沧海遗珠”,既然是“遗珠”那更可能存在的领域是人们忽视的地方,而可能不在“人声鼎沸处”。

本文数据来源于格林鑫利六个月持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。