二季报点评：摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C基金季度涨幅6.46%

证券之星消息，日前摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为6.46%。

从业绩表现来看，摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C基金过去一年净值涨幅为9.12%，在同类基金中排名11/31，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.31%。而基金过去一年的最大回撤为-5.8%，成立以来的最大回撤为-21.43%。

从基金规模来看，摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模5309.55万元变化了-778.05万元，环比变化了-14.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.98%，债券占净值比5.67%，现金占净值比3.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.98%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为1.01%。

摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C现任基金经理为郑玥，本季度增聘基金经理郑玥，近期离任的基金经理为吴春杰。其中在任基金经理郑玥已从业0年又30天，2026年6月22日正式接手管理摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C，任职期间累计回报为-5.24%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)A（015359），季度净值涨幅为6.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：上半年国内经济转型态势延续,产业结构持续优化升级。海外方面,地缘冲突反复推升油价中枢预期,市场对美联储政策预期从“降息”转向“边际收紧”。权益市场方面,二季度A股结构分化显著:AI科技板块持续走强,传统消费与基建板块则持续低迷。债券市场方面,随着基本面修复节奏放缓、内生通胀预期回落,叠加流动性充裕支撑,债券收益率小幅震荡下行。总体而言,国内经济平稳运行基础稳固,出口韧性仍强。在全球动荡加剧的背景下,中国资产具备走出独立行情的基础。回顾基金在2026年二季度的操作,季度初组合增加国内外权益配置,积极参与地缘风险缓和下的修复行情。5月中旬开始,开始逐步调整权益仓位和结构,主要有几点考虑,其一,中东冲突缓和限于情绪面,原油供给并未持续改善,全球经济增长面临下行压力;其二,国内短端利率边际抬升,或为流动性收紧信号,对利率敏感的高估值板块不利。产品在运作期间,围绕投资目标,动态调整、优化组合配置结构。展望后续,市场核心关注点在于企业盈利增速能否持续兑现。海外方面,焦点集中于两点:一是AI叙事能否抵御高利率冲击;二是通胀对美联储政策路径的影响。若地缘缓和带动油价回落,美联储年内加息落地可能性降低。随着中东局势趋缓,美国通胀压力或已见顶,而就业市场未来仍可能延续走弱趋势,失业率存在上行风险。债券方面,在降息窗口兑现之前,短端收益率继续向下的空间较为有限;10年期国债收益率亦需更强增量刺激或能有效突破1.7%。基于相对性价比,组合低配国内债券,超配以欧美市场为主的海外债券。权益方面,三季度风格切换概率上升,保持均衡配置是应对不确定性的关键。二季度市场剧烈分化,反映出资金对景气度的追逐,以及对长期基本面的过度悲观。当前市场分化已持续较长时间,估值剪刀差亦扩大到历史较高水平,组合将以均衡配置的思路聚焦于估值与业绩匹配的方向。

本文数据来源于摩根博睿均衡一年持有混合(FOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。