二季报点评：国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金季度涨幅71.25%

证券之星消息，日前国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.05亿元，季度净值涨幅为71.25%。

从业绩表现来看，国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金过去一年净值涨幅为126.48%，在同类基金中排名149/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-28.84%，成立以来的最大回撤为-37.28%。

从基金规模来看，国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金2026年二季度公布的基金规模为4.05亿元，较上一期规模2.32亿元变化了1.74亿元，环比变化了75.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.44%，无债券类资产，现金占净值比9.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.44%，第一大重仓股为中科飞测（688361），持仓占比为7.36%。

国泰海通领航成长一年持有混合发起A现任基金经理为陈思靖。其中在任基金经理陈思靖已从业4年又211天，2023年2月28日正式接手管理国泰海通领航成长一年持有混合发起A，任职期间累计回报为192.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰海通创新成长混合发起A（018325），季度净值涨幅为75.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：科技板块在经历了3月份大幅回调之后,二季度重拾涨势,算力、存储产业链大幅反弹并创下新高,而以元器件、PCB上游为代表的上游涨价链则成为二季度表现最突出的板块,短时间创造了历史上少有的涨幅。本基金季度初持仓功率、模拟、存储芯片较多,但是考虑到功率、模拟芯片行业基本面还处于相对左侧的位置,反弹时可能相对弱势,因此我们做了一定的调整,切换到了国产算力板块,从而季度前期获得了较好的表现;但接下来由于市场转向涨价链,本基金布局相对较少,同时由于持有的消费电子板块表现相对弱势,导致基金的净值表现一般;后期随着全球存储需求持续超预期,以及晶圆代工产能日趋紧张,半导体设备板块深度收益,本基金在此进行了较多的布局,因此也较为受益。展望三季度,随着AI算力产业链持续上涨,对2027年的预期逐渐打满,而再往后的增长需要足够的AI营收和融资支持,不确定性在增大,因此需要更加谨慎的去处理未来的投资,权衡好风险收益比。我们持续关注受益于国产化率提升和全球扩产的半导体设备板块,不断挖掘里面有充分赔率的标的,同时开始关注处于相对低位的数字芯片、MCU、软件等细分领域的投资机会,以及类似于玻璃基板等的技术创新的机会。组合管理方面,我们会持续关注持仓标的潜在回调风险,努力做好回撤管理。长期而言,我们对中国经济转型仍然充满信心,这一信心来自中国强大的工程师红利,将持续推动科技进步驱动的产业升级和收入上升带动的内需增长,我们会持续跟踪产业和个股的变化,保持稳健的投资组合,陪伴优秀企业一起成长,力争为投资者奉献长期稳定的投资回报。

本文数据来源于国泰海通领航成长一年持有混合发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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