二季报点评：易方达趋势优选混合C基金季度涨幅38.35%

证券之星消息，日前易方达趋势优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.59亿元，季度净值涨幅为38.35%。

从业绩表现来看，易方达趋势优选混合C基金过去一年净值涨幅为60.51%，在同类基金中排名774/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-17.03%，成立以来的最大回撤为-48.17%。

从基金规模来看，易方达趋势优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.59亿元，较上一期规模543.75万元变化了5345.54万元，环比变化了983.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.49%，无债券类资产，现金占净值比6.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.62%，第一大重仓股为格科微（688728），持仓占比为6.22%。

易方达趋势优选混合C现任基金经理为殷杰，本季度增聘基金经理殷杰，近期离任的基金经理为林海。其中在任基金经理殷杰已从业0年又90天，2026年4月23日正式接手管理易方达趋势优选混合C，任职期间累计回报为3.44%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达趋势优选混合A（013774），季度净值涨幅为38.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,市场大幅上行,但结构较为分化。国内外算力衍生的科技股表现较为强势,而内需表现较为一般,成长板块明显跑赢价值板块。这与当前经济发展的态势相对契合,但价值和成长之间的偏离幅度相对较大。从陆续公布的2026年一季度和4-5月经济数据来看,中国经济仍然处于回升态势,但部分行业面临一定的压力,尤其是人力密集型行业,这导致实际经济增长与社会大众的体感略有偏差。全球经济类似,消费的疲软与欣欣向荣的AI建设产生了较大的反差,并在资本市场形成了映射。我们认为当前AI建设和传统消费形成的巨大偏离,会在市场经济的作用下,在未来某一时间内实现均值回归。所有的经济发展和生产力进步的终局是为了人类获得更美好的生活。同时考虑到当前AI关联板块和内需板块巨大的市值增长差异,部分优质内需个股存在较强的安全边际和长期市值空间,适度再平衡对于获取长期回报和超额有重大意义。在内需板块,参考国际,国内服务消费占GDP比重偏低,成长空间较大。同时短期在物理AI大幅发展之前,很难被人工智能大幅替代。估值维度,服务消费领域如酒店、餐饮、食品饮料等板块个股的当前估值大部分回落到10倍PE出头,股息率普遍较高,下行风险有限。虽然油价大幅上行对出行形成压制,短期业绩有所压力,但中长期具备较好投资价值。在科技板块,我们当前观察到两点变化:一是国内大模型的大幅进步,在编程、视频生成等领域逐步追上海外先进模型,并在成本上具备较强的竞争优势,因此我们认为以半导体为主的国产算力具备较大成长空间。二是AI基础设施的发展带来了较多新技术的使用,这使得部分细分领域获得了较大的成长空间。因此,科技板块我们聚焦在国产算力和新技术领域的投资机会。同时,我们也发现很多积极因素在国防军工、量子、医药生物、网络安全、机械等领域发生,虽然短期市场关注不高,但伴随积极因素累积,投资价值逐步显现,值得关注。基于以上对内需经济和AI发展结构变化的认识,组合的股票仓位结构发生了较大的变化。我们将投资的重心放在了国内消费和受益于国内AI发展的半导体等科技公司上,并适度配置了部分底部有较强增长前景的龙头个股,持仓行业较上期更为均衡。

本文数据来源于易方达趋势优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。