二季报点评：华夏半导体龙头混合发起C基金季度涨幅118.17%

证券之星消息，日前华夏半导体龙头混合发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.27亿元，季度净值涨幅为118.17%。

从业绩表现来看，华夏半导体龙头混合发起C基金过去一年净值涨幅为169.11%，在同类基金中排名50/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-26.02%，成立以来的最大回撤为-44.42%。

从基金规模来看，华夏半导体龙头混合发起C基金2026年二季度公布的基金规模为10.27亿元，较上一期规模3.66亿元变化了6.61亿元，环比变化了180.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.07%，无债券类资产，现金占净值比6.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达79.6%，第一大重仓股为中科飞测（688361），持仓占比为10.15%。

华夏半导体龙头混合发起C现任基金经理为高翔。其中在任基金经理高翔已从业4年又249天，2022年9月19日正式接手管理华夏半导体龙头混合发起C，任职期间累计回报为258.39%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏先进制造龙头混合A（013107），季度净值涨幅为126.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,半导体板块表现突出。除了5月末6月初有短暂的回撤以外,半导体板块在二季度持续上涨,最终板块代表性指数在季度内有翻倍以上的涨幅,显著跑赢市场宽基指数。本季度,全球头部AI实验室的年化收入快速增长,全球词元(Token)消耗量也显著超出市场预期。编程(Coding)和泛白领知识工作是大模型渗透速度最快的两大领域。随着模型能力持续提升,并逐步适配原生智能体(Agent)框架,大模型在这两类场景中的应用呈现出近似指数级的扩张态势。多模态模型也在影视制作领域快速起量。伴随大模型加速进入真实工作流,推理需求大幅增长,市场此前对于科技企业巨额资本开支能否获得足够回报的质疑,也在一定程度上得到了现实数据的回应。当然,在快速渗透的初期,部分“烧Token”(Tokenmaxxing)、单纯依靠增加推理资源换取更好效果的行为,未必具备长期可持续性。但大模型对于程序员和知识工作者生产效率的提升,已经得到越来越多实际案例的验证。下一阶段,AI能否进一步向企业内部渗透,关键在于重构人与人、人与智能体之间的协作机制,并相应调整企业的组织架构、管理方式和工作流程,使大模型真正嵌入真实的生产系统。与此同时,人工智能赋能科学(AIforScience,AI4S)也开始获得广泛关注。我们看到,顶尖计算机科学家以及曾获得菲尔兹奖的数学家均表示,大模型已经能够协助解决其研究工作中部分达到博士研究难度的子课题。这意味着,大模型的影响正在从编程和一般知识工作,进一步延伸至数学、计算机科学及其他前沿科研领域。今年以来,国内大模型公司模型能力持续提升,收入呈非线性增长,国内AI相关半导体芯片的需求也在持续扩大。国产芯片与国产模型共同迭代进步的案例越来越多。作为科技产业的基石,中国半导体行业将持续受益于国内科技全栈自主创新生态的形成,并有望在2026年AI大模型的进步浪潮中再上一个台阶。本基金延续过去一段时间以来的投资思路,维持高仓位运作,聚焦受益于本轮人工智能大模型产业拉动的国产AI算力、存储、通信芯片相关板块,以及中上游的晶圆制造、半导体设备材料板块。二季度,组合增配了存储芯片板块、上游半导体设备材料板块。

本文数据来源于华夏半导体龙头混合发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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