二季报点评：国泰国证医药卫生行业指数C基金季度涨幅-3.64%

证券之星消息，日前国泰国证医药卫生行业指数C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为-3.64%。

从业绩表现来看，国泰国证医药卫生行业指数C基金过去一年净值涨幅为-2.91%，在同类基金中排名2491/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-25.7%，成立以来的最大回撤为-42.43%。

从基金规模来看，国泰国证医药卫生行业指数C基金2026年二季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1729.43万元变化了-104.69万元，环比变化了-6.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.87%，无债券类资产，现金占净值比6.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.16%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为14.06%。

国泰国证医药卫生行业指数C现任基金经理为梁杏 彭悦。其中在任基金经理梁杏已从业10年又46天，2022年2月16日正式接手管理国泰国证医药卫生行业指数C，任职期间累计回报为-24.8%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰CES半导体芯片行业ETF联接A（008281），季度净值涨幅为99.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国证医药指数整体震荡下跌。4月,受AACR(美国癌症研究协会)年会召开催化,叠加CXO板块头部公司一季报超预期、在手订单高增等利好因素推动,医药板块有所上行;随后板块开始兑现前期涨幅,出现阶段性回撤、回吐涨幅。5月,虽然产业端有所利好,ASCO(美国临床肿瘤学会)年会上,中国药企成果亮眼;但科技领域虹吸效应导致医药板块受到资金层面压制。5月的市场行情分化极致,资金集中向人工智能产业链等科技领域抱团,医药板块5月中旬起大幅回撤,至6月进入超跌范围。医药板块6月中上旬筑底震荡,6月底开启强势反弹、收窄跌幅。二季度,国证医药指数累计下跌5.76%。行业基本面上,医药行业整体受到“政策端+产业创新突破”双重利好。政策端,国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》,从优化创新药首发价格机制、发挥医保支付标准引导、健全集采价格形成、完善挂网价格管理四方面提出14条举措,明确"为高水平创新药留足价格空间",有望打开创新药的国内市场空间。出海方面,虽然美国对进口专利药/制药成分加征100%关税造成短期情绪扰动,但中国对美出口以仿制药和原料药为主、属于豁免范围,且本土化生产的创新药及license-out不受影响,其实际影响可能可控。产业端,国产创新药企新成果不断读出、海外影响力逐渐提升。2026年ASCO共94项中国研究入选口头报告、63项LBA中12项来自中国,其数量创历史新高;国内药企自主研发的全球首创PD-1/VEGF双特异性抗体依沃西单抗登上Plenary全体大会(大会最高规格),中国创新药全球学术影响力正不断提升。此外百亿美元级BD密集落地,显示出中国创新药的商业化潜力。作为行业指数基金,本基金旨在为看好医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于国泰国证医药卫生行业指数C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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