二季报点评：华夏创新研选混合C基金季度涨幅39.18%

证券之星消息，日前华夏创新研选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为39.18%。

从业绩表现来看，华夏创新研选混合C基金过去一年净值涨幅为13.01%，在同类基金中排名2524/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-26.14%，成立以来的最大回撤为-42.93%。

从基金规模来看，华夏创新研选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模2628.39万元变化了146.15万元，环比变化了5.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.06%，无债券类资产，现金占净值比9.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.15%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.27%。

华夏创新研选混合C现任基金经理为叶力舟。其中在任基金经理叶力舟已从业3年又335天，2022年8月23日正式接手管理华夏创新研选混合C，任职期间累计回报为11.18%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏大中华混合(QDII)（002230），季度净值涨幅为72.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球权益市场在复杂宏观环境下明显修复。受地缘冲突缓和、原油价格回落及企业盈利预期改善影响,市场风险偏好有所恢复,科技成长板块重新成为重要主线。与此同时,科技板块内部表现延续分化,半导体、存储、服务器、光通信、数据中心电力与散热等与人工智能资本开支直接相关的环节表现相对突出,部分前期涨幅较大或盈利兑现节奏仍需验证的高估值资产在季度后期出现阶段性波动。整体来看,二季度市场的核心变化在于人工智能投资逻辑从单纯依赖模型能力和估值弹性,逐步转向算力基础设施扩张、推理需求放量以及科技企业盈利兑现能力的验证,科技成长板块内部的结构性机会更加清晰。从产业维度看,当前人工智能产业已逐步进入基础设施建设加速与应用需求兑现并行的阶段,科技成长行业仍是这一趋势最直接的受益领域,核心变化体现在三方面:1)算力基础设施需求持续扩张,推动半导体、存储、服务器、光模块、电源管理、散热和先进封装等环节成为重要受益方向:随着全球主要云厂商和大型科技企业继续加大AI相关资本开支,训练和推理所需的高性能芯片、存储带宽、网络传输和能源配套需求同步提升,供应瓶颈和规模优势强化相关环节景气度;2)产业链景气由资本开支向收入和效率改善传导:AI能力在代码生成、企业软件、智能终端、内容生产、工业设计和数据分析等场景中的渗透率继续提升,带动云服务、软件工具、高端硬件和系统集成需求改善,产业链盈利模式更加清晰;3)技术能力、产品迭代和供应链壁垒成为核心竞争变量:具备芯片设计、系统集成、软件生态、客户认证和全球供应能力的优质科技企业,更有能力在AI投入较高的环境下实现收入转化和成本摊薄,行业集中度有望进一步向具备技术和规模优势的公司集聚。我们认为全球科技成长板块的核心定价逻辑正在发生重要转变,即由过去以流动性和远期成长预期驱动,逐步过渡至以盈利兑现能力、资本开支回报率和产业真实需求为核心。对于科技成长行业而言,AI资本开支的持续性及投资回报、半导体和存储等关键环节的供需格局、云计算与软件服务的收入增量、智能终端和高端硬件的需求修复,以及数据中心电力、网络、散热等基础设施约束,将成为市场定价的关键锚点。短期来看,海外利率、地缘政治反复、能源价格波动以及科技板块高预期下的业绩验证压力,仍可能对市场情绪形成扰动;但从中长期维度看,人工智能正在从单一应用主题扩展为覆盖算力、能源、连接、设备和软件服务的基础设施周期,具备真实需求、现金流支撑和产业链议价能力的科技成长公司有望继续体现相对优势。配置方向上,本基金在二季度围绕科技成长主线对组合进行了结构性优化与集中调整,核心方向包括:1)提升人工智能基础设施及核心科技龙头的配置权重,重点布局具备芯片、算力、软件、数据和客户资源优势的优质公司;2)加大对AI推理需求和数据中心建设直接受益产业链的配置力度,包括半导体、存储、服务器、网络传输、云计算平台及相关软硬件系统等环节;3)适度降低受宏观流动性、风险偏好和盈利不确定性影响较大的非核心成长资产配置,提升组合整体确定性、盈利兑现能力和风险收益比。

本文数据来源于华夏创新研选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。