二季报点评：港股科技ETF国泰基金季度涨幅-6.67%

证券之星消息，日前港股科技ETF国泰基金公布二季报，2026年二季度最新规模24.53亿元，季度净值涨幅为-6.67%。

从业绩表现来看，港股科技ETF国泰基金过去一年净值涨幅为-20.34%，在同类基金中排名3928/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-36.91%，成立以来的最大回撤为-46.28%。

从基金规模来看，港股科技ETF国泰基金2026年二季度公布的基金规模为24.53亿元，较上一期规模43.26亿元变化了-18.73亿元，环比变化了-43.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.2%，无债券类资产，现金占净值比5.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.08%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为10.46%。

港股科技ETF国泰现任基金经理为梁杏。其中在任基金经理梁杏已从业10年又47天，2022年1月19日正式接手管理港股科技ETF国泰，任职期间累计回报为-3.01%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰CES半导体芯片行业ETF联接A（008281），季度净值涨幅为99.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度港股科技指数跌幅6.94%,而沪深300指数上涨11.9%,延续了去年四季度至今的弱势。中证港股通科技指数(931573)覆盖互联网+半导体+创新药+新能源车四大赛道,这种结构在2026年二季度成为"双刃剑"——当创新药和互联网应用端同时承压时,指数跌幅被放大。互联网巨头去年四季度和今年一季度陷入外卖大战,几家巨头在外卖市场展开补贴战,直接冲击相关公司业绩,同时也挑战市场预期。市场期待互联网巨头将资本开支投入到AI上,能研发出绩效出色的大模型,同时能获得大量的用户,复制互联网时代的用户增长奇迹。当巨头们将资金投入外卖大战之后,外方分析师持续下调互联网巨头的EPS,并将个别公司的信用展望从“稳定”下调至“负面”,这几家权重股合计占指数约20%权重,其盈利下滑和与市场预期悖离的行为成为指数疲软的重要推手。创新药领域,一方面,BD交易情绪降温。2025年BD交易金额创历史新高,但市场逐渐认识到"BD不等于产品必然在海外获批或带来销售收入"。2025年股价的波动远大于基本面的波动,BD更多是一种情绪驱动。进入2026年,跨国药企对中国管线的收购节奏放缓,前期透支的估值需要回归。另一方面,ASCO大会利好兑现后资金出逃。6月初美国临床肿瘤学会(ASCO)年会期间,某创新药企业发布重磅临床数据,但市场认为缺乏海外临床数据,短线资金在利好兑现后集中离场,同时外资做空该股票,带来创新药一波持续下跌。新能源车企去年四季度至今年一季度陷入价格战泥潭,尚未看到价格转暖趋势。半导体芯片产业趋势向好,二级市场表现亮眼,但是独木难支。港股科技ETF跌幅6.67%,联接A和C跌幅6.81%和6.86%,较好地实现了对指数的跟踪。作为行业指数基金,本基金旨在为看好行业的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于港股科技ETF国泰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。