二季报点评：大成消费机遇混合C基金季度涨幅-3.47%

证券之星消息，日前大成消费机遇混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-3.47%。

从业绩表现来看，大成消费机遇混合C基金过去一年净值涨幅为-9.59%，在同类基金中排名4074/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-21.49%，成立以来的最大回撤为-33.03%。

从基金规模来看，大成消费机遇混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模321.19万元变化了-88.62万元，环比变化了-27.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.71%，债券占净值比0.24%，现金占净值比21.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.48%，第一大重仓股为TCL电子（01070），持仓占比为7.97%。

大成消费机遇混合C现任基金经理为黄涛。其中在任基金经理黄涛已从业2年又202天，2024年11月18日正式接手管理大成消费机遇混合C，任职期间累计回报为0.93%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成蓝筹稳健混合A（090003），季度净值涨幅为33.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,国际形势依旧风云变幻,市场在回暖过程中走向极致的分化,AI相关板块高歌猛进,而与AI相关度较远的消费,各子板块几乎无一例外呈现单边下行趋势。这是一个短期压力和长期问题集中涌现的时刻,低迷仍在持续且可能比我们想象的更为漫长,但希望的种子也在孕育:(1)内需层面:城镇化高速发展期已过、居民的财富载体发生迁移、收入分配结构发生变化,经济转型后期对于消费潜力的抑制客观来讲需要更长的时间、更系统的方法来应对与解决。庞大人口基数下的结构性机会仍旧可以期待,但找寻难度变大也是不争的事实,这需要我们拥有更敏锐的眼睛;(2)出口层面:长期来看,中国企业的全球竞争力正在加速提升,但短期来说,汇率、成本确实阶段性构成了压力,尤其是资产定价层面。对于优秀、稀缺、在全球领域有议价权的全球化企业而言,基本面反而在此时因为短期的压力环境,真正实现了与一般企业的分化。随着汇率、成本这些要素的再平衡,我们认为对于优质的全球消费龙头,无论是经营还是资产定价,都变得更加积极;(3)人工智能:硬件侵占下游利润、大模型吞噬软件等一系列宏大叙事让行情走向极致分化,这种背景也让我们不断的在思考,人工智能对于产业链价值、对于分配关系究竟产生了什么样的影响。我们期待从新的分配关系中,寻找到受益的群体与企业;(4)资产定价层面:极致的分化效应下,加速挤出大部分消费资产泡沫的同时,也让一些真正优质的消费资产价格在26年第二季度以一个更快的速度回归到合理甚至是低估的位置上,而企业本身的运行并没有预期那么悲观,这其中的预期差,毫无疑问给了我们更多选择的空间。总结来看,变革时代下,有很多事情确实发生了变化,但也有很多事情没有变化。极致效率、全球扩张、创新引领、结构升级一直是我们筛选标的核心,我们的目标是持续挖掘符合前述标准、从而实现持续成长的优质公司,并以一个合理的价格买入来构建组合。

本文数据来源于大成消费机遇混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。