二季报点评：沪港深消费龙头ETF招商基金季度涨幅-12.79%

证券之星消息，日前沪港深消费龙头ETF招商基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为-12.79%。

从业绩表现来看，沪港深消费龙头ETF招商基金过去一年净值涨幅为-17.53%，在同类基金中排名3066/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-22.94%，成立以来的最大回撤为-40.26%。

从基金规模来看，沪港深消费龙头ETF招商基金2026年二季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模6777.33万元变化了-1407.74万元，环比变化了-20.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.45%，无债券类资产，现金占净值比0.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.85%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为10.16%。

沪港深消费龙头ETF招商现任基金经理为窦福成，近期离任的基金经理为侯昊。其中在任基金经理窦福成已从业0年又252天，2025年11月13日正式接手管理沪港深消费龙头ETF招商，任职期间累计回报为-17.8%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为物联网ETF招商（159701），季度净值涨幅为51.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,中证沪港深消费龙头指数(全收益)下跌13.85%。报告期内,消费板块整体表现弱于大盘。港股方面,恒生指数全收益下跌6.44%,对指数中的港股成分形成拖累。市场资金在二季度明显偏好科技成长风格,消费板块在风格轮动中承压。从基本面看,消费复苏斜率较为平缓。一季度社会消费品零售总额同比增长2.4%,弱于同期GDP增速,增速较上季度加快0.7个百分点,以旧换新补贴等促消费政策持续落地,但居民消费信心的恢复仍需时间。从结构看,服务消费表现好于商品消费,餐饮、文旅等接触型消费保持较快增长,耐用消费品增速相对平缓。港股消费板块方面,部分互联网消费和餐饮龙头出现结构性修复,但恒生指数整体走弱限制了板块表现。报告期末沪港深消费龙头指数市盈率约为15.31倍,股息率约3.35%。本基金严格跟踪标的指数,均衡覆盖A股与港股消费龙头企业。关于本基金的运作,仓位维持在99%左右的水平,基本上完成了对基准的跟踪。

本文数据来源于沪港深消费龙头ETF招商2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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