二季报点评：港股通消费ETF易方达基金季度涨幅-13.62%

证券之星消息，日前港股通消费ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模12.88亿元，季度净值涨幅为-13.62%。

从业绩表现来看，港股通消费ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-18.57%，在同类基金中排名3848/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-29.64%，成立以来的最大回撤为-39.33%。

从基金规模来看，港股通消费ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为12.88亿元，较上一期规模19.84亿元变化了-6.97亿元，环比变化了-35.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.99%，无债券类资产，现金占净值比2.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.08%，第一大重仓股为泡泡玛特（09992），持仓占比为10.66%。

港股通消费ETF易方达现任基金经理为刘树荣。其中在任基金经理刘树荣已从业9年又7天，2025年4月11日正式接手管理港股通消费ETF易方达，任职期间累计回报为-5.9%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创业板ETF易方达（159915），季度净值涨幅为37.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证港股通消费主题指数,该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本,反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。报告期内,本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2026年第二季度,海外层面市场对美联储降息预期持续修正,美债收益率阶段性走高,港股流动性环境面临一定压力;中东地缘局势反复推升上游原材料价格,对消费企业成本端形成边际影响。境内层面,扩内需政策持续落地,中央政治局会议将恢复和扩大消费摆在优先位置,汽车、家电以旧换新等促消费举措陆续出台;假期内地居民出行需求集中释放,赴港澳客流显著回升,带动港澳本地消费赛道景气度边际回暖。南向资金季度内整体维持净流入态势,消费板块配置呈现结构性分化,出行链相关标的更受资金关注。二季度港股通消费板块整体呈现震荡调整格局,季度内走势有所反复。季度前期,受益于假期客流修复预期与市场情绪回暖,板块出现阶段性修复;季度中后期,受外部不确定性抬升与居民收入预期修复偏慢影响,板块再度震荡回落。板块内部结构分化明显,线下出行链相关标的盈利确定性较强,调整幅度相对较小;可选消费、传统零售类标的受成本端与需求端双重影响,波动幅度相对更大。2026年第二季度,港币计价的中证港股通消费主题指数下跌14.04%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于港股通消费ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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