二季报点评：华夏永利一年持有混合C基金季度涨幅0.29%

证券之星消息，日前华夏永利一年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为0.29%。

从业绩表现来看，华夏永利一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为2.0%，在同类基金中排名843/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.58%。而基金过去一年的最大回撤为-2.9%，成立以来的最大回撤为-4.11%。

从基金规模来看，华夏永利一年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模2511.58万元变化了-305.7万元，环比变化了-12.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.4%，债券占净值比89.29%，现金占净值比3.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.12%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为0.85%。

华夏永利一年持有混合C现任基金经理为陆晓天。其中在任基金经理陆晓天已从业1年又54天，2025年5月30日正式接手管理华夏永利一年持有混合C，任职期间累计回报为3.5%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏永鑫六个月持有期混合A（010971），季度净值涨幅为6.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,海湾局势在反复中逐步走向缓和,油价中枢抬升,通胀压力对传统行业和全球流动性造成扰动。国内经济增长动能在政策力度回落下有所转弱,出口、通胀和企业盈利则受益于海峡而改善。债券市场整体走出超预期偏强震荡的慢牛行情,在流动性持续宽松、基本面温和走弱及“资产荒”逻辑的支撑下,债市整体收益率下行,但年中受资金面边际收敛及机构止盈影响,债市出现阶段性调整。二季度看,利率债整体下行明显,长端(10年、30年)表现优于短端,收益率曲线有所走平。10年期国债收益率整体在1.7%-1.85%区间运行,6月初创年内新低。信用债上看,收益率整体下行,5Y段二永债得益于良好的供需格局表现较强。分阶段看,4-5月美伊冲突缓和,基本面边际转弱,流动性维持相对宽松状态。在短端交易拥挤度相对较高后,期限利差被动走阔为投资者由短及长进行券种切换提供了进一步支撑,基本面及资金面共振则构成做多长端的核心驱动,债市走出相对鲜明的期限利差压降行情,10年国债收益率于6月1日触及1.70%的年内新低。6月为高位震荡阶段,月初央行持续加强流动性回笼力度,市场对于过于宽松的资金面预期重新修正后收益率先冲高后回落,多空博弈加剧,10Y国债在1.70%关口附近拉锯。权益市场方面,二季度A股呈现极致分化格局,科技成长方向一枝独秀,双创板块表现远强于主板,红利、消费、房地产、金属等多数传统行业则普遍回调。节奏上,4月市场在海湾局势缓和驱动下上行,5月随着指数回到前高,流动性预期转紧、内需加速回落和AI产业景气向上游传导之下,市场开始出现极致分化,非AI产业股票纷纷下跌,AI产业股票则大幅上涨。随着国内模型的快速追赶和存储龙头上市临近,AI内部热点也在6月切换至国产芯片和半导体设备材料,科创50大幅上涨。港股表现明显弱于A股,继续创下新低,主要受到海外流动性收紧及内需回落双重压力。报告期内,本基金调整了仓位和久期,采用稳健的票息策略并进行了灵活的波段操作。权益方面,4月随着海湾局势缓和提高了仓位,指数回到前高及行情极致分化后又降低了暴露,等待更好的时机。当前科技行业超额收益和资金虹吸演绎较为极致,考虑到交易结构的脆弱性和中长期的盈亏比,结构上更多聚焦于上游资源品、设备出海、CXO、红利等景气不弱而回撤较大的行业方向。

本文数据来源于华夏永利一年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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