证券之星消息，日前摩根健康品质生活混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-11.5%。
从业绩表现来看，摩根健康品质生活混合C基金过去一年净值涨幅为-17.85%，在同类基金中排名4388/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-24.35%，成立以来的最大回撤为-42.7%。
从基金规模来看，摩根健康品质生活混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模1.1亿元变化了-7482.94万元，环比变化了-68.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.96%，无债券类资产，现金占净值比17.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.76%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.68%。
摩根健康品质生活混合C现任基金经理为徐项楠。其中在任基金经理徐项楠已从业4年又254天，2022年3月10日正式接手管理摩根健康品质生活混合C，任职期间累计回报为-28.02%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根领先优选混合A（006890），季度净值涨幅为14.49%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：受中东冲突带来的能源供给冲击以及内需持续偏弱影响,2026年二季度经济动能较2026年一季度放缓,但AI等新兴产业高景气度持续。生产端来看,4-5月工业增加值、服务业生产指数平均同比分别为4.3%、4.4%,较2026年一季度下降1.8、0.7个百分点。需求端来看,外需保持稳健增长,而内需仍然持续偏弱。虽然受到中东冲突带来的能源供给冲击影响,海外传统商品需求偏弱,但是AI等新兴产业景气度持续,实现量价齐升,带动中国相关产品出口上升。4-5月出口同比增长16.7%,较一季度的14.7%进一步上升。内需方面,虽然服务消费保持稳健,但是受以旧换新政策效果消退以及房地产持续偏弱影响,更偏商品消费的4-5月社会消费品零售总额同比-0.2%,较一季度的2.4%下降。固定资产投资增速再度转负,1-5月为-4.1%,较一季度的+1.7%下降,主要受建安投资拖累。分行业来看,三大项投资增速皆较一季度下降。全国层面房地产仍然偏弱,房地产投资降幅扩大;制造业投资也由正转负;虽然边际走弱,但是财政政策整体仍有一定支撑,基建仍然维持正增长。价格方面,受油价上升影响,4-5月CPI、PPI同比分别为1.2%、3.4%,尤其是PPI较一季度显著上升。市场预期中东冲突缓和,因此整体反弹上行,但行业结构分化明显。沪深300上涨11.9%,创业板指数上涨36.4%。从行业表现来看,电子、通信、建材等行业涨幅居前,消费者服务、农林牧渔、综合等行业表现相对靠后。报告期内,本基金遵循契约,重点聚焦AH两地各消费子行业的优质公司以及新消费公司,报告期内业绩表现与基准持平。展望2026年三季度,我们保持谨慎乐观。外部来看,中东冲突整体呈现波动缓和态势,美联储或按兵不动,外需或维持韧性,中国出口或仍将维持较高增速。内部来看,央行或将维持总量货币政策不变,更多采用结构性货币政策。而虽然全国层面房地产或仍然处于寻底状态中,但“十五五”规划或进一步落地,财政政策或将边际提速,重点投向重大项目和民生领域。在此背景下,基建投资和消费增速或将较二季度边际改善。行业结构上,预计AI等新兴产业和传统产业之间的分化或仍将持续,但不排除边际上有一定收窄的可能性。风险点一是中东冲突再度恶化,二是美联储超预期收紧货币政策,三是AI领域估值过高,四是房地产市场持续偏弱。消费行业上,我们认为消费受益于政策托举,或有阶段性机会。另外,新一代年轻人消费观的改善,带来了这个群体跨期消费主观偏好的显著提升,从而带动新消费行业的繁荣。该现象在美国、日本等国家历史上均有发生,伴随着经济高速发展成长起来的新一代年轻人,往往具备更高的跨期消费意愿,而消费人群整体跨期主观偏好的提升将对消费社会产生深远影响。我们认为消费方向虽然仍面临众多不确定性,但估值水平已释放一定风险,当下消费社会亦呈现出较为明显的M型特征,即传统消费的“高性价比消费”特点和新消费的“小众的功能性优质消费”特点。本基金持有以上方向的细分板块优质公司。未来我们亦将继续严格按照基金契约的要求,重点投资品质消费相关行业中具有相对估值优势、增长前景确定的优质公司。我们将加强对上市公司基本面的研究力度,力争为持有人创造较好回报。
本文数据来源于摩根健康品质生活混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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