证券之星消息，日前嘉实多利收益债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模83.96亿元，季度净值涨幅为12.82%。
从业绩表现来看，嘉实多利收益债券C基金过去一年净值涨幅为17.21%，在同类基金中排名68/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-5.8%，成立以来的最大回撤为-8.79%。
从基金规模来看，嘉实多利收益债券C基金2026年二季度公布的基金规模为83.96亿元，较上一期规模52.58亿元变化了31.38亿元，环比变化了59.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.04%，债券占净值比82.95%，现金占净值比1.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.04%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为2.86%。
嘉实多利收益债券C现任基金经理为张庆平 雍大为，本季度增聘基金经理张庆平、雍大为，近期离任的基金经理为高群山。其中在任基金经理张庆平已从业3年又296天，2026年4月1日正式接手管理嘉实多利收益债券C，任职期间累计回报为8.72%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实多利收益债券A（160718），季度净值涨幅为12.93%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,国内宏观经济呈现弱复苏下的结构分化,可概括为“科技向上、消费向下,外需高增、内需疲软”,其中一季度GDP增速5.0%,二季度经济边际走弱,但行业间分化大,科技和出口大幅受益于AI产业链高速增长。物价方面,通胀水平自25年下半年开始稳步回升,其中CPI较为温和,PPI今年2季度快速回升至3%以上,预计低通胀预期不再。2026年上半年,债券市场震荡偏牛行情,10年国债从年初1.9%左右下行至1.70%附近,曲线整体牛陡下行,信用利差明显压缩,主要由基本面和资金面两个维度交替推动,1月中旬央行下调再贷款再贴现利率,释放宽松信号,叠加权益行情调整,债市止跌回升,随后流动性持续充裕,配置盘与交易盘交替入场,利率持续下行;3月受通胀预期影响,债市出现阶段性回调;3月底后,基本面再次转弱,资金面重新转松,4月DR001一度下行至1.2%,短端利率创下年内新低,带动中长端利率下行,直到6月进入高位震荡。展望下半年,宏观经济预计保持平稳,结构性分化特点仍在,内需压力相对较大,政策层面,预计加快落地已有政策,政府债供给3季度会加快,供给压力将阶段性扰动市场,但分化的宏观经济和偏弱的信贷需求仍是中长端债券定价的锚;货币政策方面,在内需偏弱的环境下,货币宽松大概率维持。策略方面,在信用债供给结构相对占优的环境下,重视票息策略,逐步提升信用债仓位,关注信用利差和骑乘策略,适度控制信用久期,超长端利率的期限利差保护较好,预计3季度是供给高峰期,之后供给压力缓和,期限利差存在压缩机会,会采用灵活的交易策略。今年以来,可转债的百元溢价率冲高回落走稳,年初转债赚钱效应较好,2季度之后,股票的结构性行情同样映射在转债中,个券表现分化。随着百元溢价率整体回落,部分传统行业转债个券的绝对价格下移,从中期角度来看,该类转债的非对称性优势逐步显现,可以积极的心态逐步增加配置比例,努力提升组合中长期回报。权益市场来看,前半年市场的表现体现了这种K型分化特征,AI产业拉动下通信、电子等方向表现强势,而传统顺周期和消费方向表现较弱。本组合认为科技产业趋势发展仍然主导当下市场的表现方向。在海内外大模型持续进步带动下,AI算力端的投入持续提升,进而拉动如芯片、光通信、电源、散热等方向的快速增长和技术持续进步,我们希望在此基础上寻找未来成长趋势确定、行业格局较好、龙头公司卡位优势明显的投资方向来构建投资组合。具体操作来看,二季度本组合主要增持了如半导体、光通信、电子器件、机械等相关标的,减持了组合中的新能源、金融、医药等标的,主要考虑到其基本面相对较弱、后续上行空间相对有限。
本文数据来源于嘉实多利收益债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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