二季报点评：易方达国防军工混合C基金季度涨幅29.98%

证券之星消息，日前易方达国防军工混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.74亿元，季度净值涨幅为29.98%。

从业绩表现来看，易方达国防军工混合C基金过去一年净值涨幅为42.02%，在同类基金中排名1173/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-17.84%，成立以来的最大回撤为-52.02%。

从基金规模来看，易方达国防军工混合C基金2026年二季度公布的基金规模为9.74亿元，较上一期规模10.83亿元变化了-1.09亿元，环比变化了-10.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.42%，债券占净值比0.05%，现金占净值比9.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.77%，第一大重仓股为中航光电（002179），持仓占比为9.74%。

易方达国防军工混合C现任基金经理为何崇恺。其中在任基金经理何崇恺已从业6年又239天，2022年6月21日正式接手管理易方达国防军工混合C，任职期间累计回报为16.69%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达积极成长混合（110005），季度净值涨幅为91.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度整体市场持续上涨,但是呈现高度分化的行情。二季度上证指数上涨5.20%,创业板指上涨36.35%,沪深300指数上涨11.90%,中证港股通综合指数(HKD)下跌7.26%;同期中证军工指数下跌2.22%,军工板块表现弱于市场。从板块分化来看,二季度表现较好的主要是AI硬件、半导体等板块,表现较差的则是食品饮料、消费者服务、油气相关板块。2026年二季度军工指数相对大盘指数跑输,核心原因是今年军工国内需求还在筑底阶段,上市公司盈利端承受一定压力。本基金积极寻找投资机会,并认为军工板块未来将呈现以下乐观的结构性变化:(1)国内军工产业链不少上市公司积极参与到AI硬件供应链,寻找传统军工主业以外的第二产业;(2)飞机与燃机产业链:中国国产大飞机以及商用发动机快速进步,逐步具备商业化潜力。全球民航以及AI驱动的燃气轮机景气上行带来产业转移,为上市公司业绩带来积极变化;(3)造船产业景气度持续回升,相关上市公司订单景气度高企。(4)军贸:中国军工产业链强势出海,如战斗机、雷达、导弹、无人机、红外、低成本弹药等领域的出口都正在给上市公司贡献新的增长点;本基金报告期内采取积极的投资策略,主动调整持仓结构,重点配置上述几大方向。未来,我们将持续聚焦受益于国防武器升级放量、治理结构优异的军工企业,力争为持有人创造稳健收益。

本文数据来源于易方达国防军工混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。