二季报点评：港股通科技ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-6.63%

证券之星消息，日前港股通科技ETF华泰柏瑞基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.08亿元，季度净值涨幅为-6.63%。

从业绩表现来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-20.7%，在同类基金中排名3934/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-26.39%，成立以来的最大回撤为-45.07%。

从基金规模来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金2026年二季度公布的基金规模为1.08亿元，较上一期规模1.34亿元变化了-2636.88万元，环比变化了-19.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.84%，无债券类资产，现金占净值比2.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.59%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为10.2%。

港股通科技ETF华泰柏瑞现任基金经理为尤家妤。其中在任基金经理尤家妤已从业1年又27天，2025年6月26日正式接手管理港股通科技ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-14.11%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创业板科技ETF华泰柏瑞（159773），季度净值涨幅为34.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场结构分化明显,其中电子、通信、建材、机械、基础化工等表现明显较好,涨跌幅分别为89.88%、66.12%、34.75%、17.49%、11.95%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50的涨跌幅分别为11.90%、18.56%、15.62%、36.35%和75.74%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数(-6.87%)跑输沪深300成长指数(23.78%),中证500价值(-4.23%)亦跑输中证500成长(32.23%)。对比港股市场,恒生综合行业亦呈现结构分化,原材料业(-26.85%)、能源业(-22.59%)、必需性消费(-18.48%)、非必需性消费(-17.74%)等跌幅居前,工业、综合企业、金融业则逆市录得正收益。恒生指数、恒生国企和恒生科技在二季度的涨跌幅分别为-7.69%、-9.74%和-3.82%。二季度,港股科技板块继续震荡下行,6月后逐渐走弱,表现与A股形成鲜明反差,港股通科技指数(人民币中间价)季度收跌6.94%,细分赛道中,仅半导体硬件链逆势大涨,互联网与消费龙头普遍深跌。复盘来看,港股通科技指数二季度的弱势源于产业逻辑分化+资金分流+供给压力三重因素。其一,本轮AI行情的主要驱动是国产算力全栈的硬件景气,A股在上游芯片、服务器、光模块环节标的密集、硬件含量高,充分受益;而港股科技成份以互联网平台、创新药、新能源汽车、消费医药为主,AI硬件纯度较A股更低,产业催化边际弱化,仅少数先进制程标的直接受益。其二,资金面上二季度A股相对港股持续强势,南向资金一度转为流出,虹吸作用下,缺乏流动性驱动的普涨基础。其三,港股上半年受行业资本支出加大、外卖竞争加剧,造成互联网大厂盈利预期承压。此外,港股供给端IPO与再融资、解禁减持压力上升,也压制了指数表现。展望后市,港股科技板块有望迎来基本面与资金面的边际修复,但弹性或仍取决于AI大厂盈利兑现。当前市场预期南向资金下半年流入有望高于上半年,但外资受美元偏强及美联储降息路径不确定制约、增量或相对有限,叠加供给端IPO与解禁压力接近全年高位(7月、9月两个高峰),下半年资金面或维持紧平衡,结构性行情或仍是主旋律。盈利端,港股非金融下半年利润修复有望略强于上半年,AI链与外需链可能是增长主力,地产链、消费或可左侧关注。总体而言,港股通科技当前估值处于历史低位,但短期可能尚不具备流动性普涨条件,行情可能更多由产业趋势与个股盈利驱动,板块内景气加速(半导体、AI硬件)与低估反转(互联网、创新药龙头)有望形成支撑,重点跟踪大厂AI资本开支的盈利兑现度。

本文数据来源于港股通科技ETF华泰柏瑞2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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