二季报点评：华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金季度涨幅14.03%_基金频道

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为14.03%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金过去一年净值涨幅为19.22%，在同类基金中排名1233/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.11%。而基金过去一年的最大回撤为-11.38%，成立以来的最大回撤为-11.38%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金2026年二季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模655.85万元变化了370.25万元，环比变化了56.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.1%，无债券类资产，现金占净值比5.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.1%，第一大重仓股为大普微（301666），持仓占比为0.03%。

华泰柏瑞中证A500ETF联接I现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业5年又136天，2024年12月2日正式接手管理华泰柏瑞中证A500ETF联接I，任职期间累计回报为26.04%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创100ETF华泰柏瑞（588880），季度净值涨幅为61.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,中证A500指数涨幅为14.26%,以价格指数对比跑赢沪深300指数和中证2000指数,但弱于中证500和中证1000指数,主要原因在于二季度市场风格分化较为明显,大中盘成长风格尤其是算力相关板块成为拉动市场上涨的主要动能。二季度市场的高度分化,主要是由3月份发生的两个重大事件所造成的。一方面,以OpenClaw为代表的AIAgent快速发展普及,进度远超去年底市场预期,Token消耗量大幅增长,打消了市场对于数据中心大额资本开支变现途径的顾虑,对推理算力需求的预期显著抬升,成为AI算力板块的新叙事。另一方面,美以伊战争从风险偏好、流动性、基本面三个维度对资本市场形成冲击,非AI板块缺乏主线叙事支撑,自然会因为海外央行加息预期的升温和国内4、5月份宏观数据的走弱而承压。尤其是在年初原本预期较为明朗的我国货币政策宽松和“反内卷”力度加大,也在PPI受供给侧扰动异常走高之后而推迟,中美又在5月中旬之后分别开启了战略性科技公司的IPO进程,整个顺周期价值风格都面临压力大、催化少、资金还被AI板块虹吸的不利局面。展望后市,市场的极致分化大概率已经达到临界点,AI板块的拥挤度可能会随着重磅IPO的临近而逐渐松动,叠加tokenmaxxing叙事的可靠性受到越来越多关注,以及前沿模型所受监管日益严格,AI在三季度可能将开始向物理层面扩散,借助技术不断迭代升级的世界模型在智能驾驶、机器人、工业制造等领域加快应用落地。在此趋势下,算力主题可能高位盘整甚至出现阶段性回调,但物理AI等低位成长相关赛道可能成为新的主线,维持宽基指数的基本走势。进一步看,在美伊冲突形势日渐明朗,霍尔木兹海峡通航逐步恢复,PPI有望从高位回落的情况下,我国中游制造行业受到的利润挤压有望得到缓解,反内卷和扩内需政策受到的约束也有望打开,8000亿元新型政策性金融工具下达在即,下半年政策重心可能重新向扩内需方向倾斜,顺周期行业有望进入修复区间,若9月份中美之间在贸易协议上能够取得较大突破,那么市场风格有望形成明确切换,宽基指数则在成长和价值板块的轮动中呈现震荡上行格局。

本文数据来源于华泰柏瑞中证A500ETF联接I2026年中报，仅供参考不构成投资建议。