二季报点评：永赢港股通品质生活慧选混合C基金季度涨幅-19.38%

证券之星消息，日前永赢港股通品质生活慧选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.67亿元，季度净值涨幅为-19.38%。

从业绩表现来看，永赢港股通品质生活慧选混合C基金过去一年净值涨幅为-21.66%，在同类基金中排名4499/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-36.0%，成立以来的最大回撤为-36.0%。

从基金规模来看，永赢港股通品质生活慧选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.67亿元，较上一期规模2.4亿元变化了-7281.04万元，环比变化了-30.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.7%，无债券类资产，现金占净值比9.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.25%，第一大重仓股为美的集团（00300），持仓占比为9.01%。

永赢港股通品质生活慧选混合C现任基金经理为蒋卫华。其中在任基金经理蒋卫华已从业2年又358天，2025年3月24日正式接手管理永赢港股通品质生活慧选混合C，任职期间累计回报为-2.86%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度恒生指数延续之前两个季度的回调趋势,整个季度恒生指数下跌7.69%,板块跌幅加大;其中金融、科技相关制造业表现平稳,但在整个泛消费板块,除恒生科技延续之前的下跌趋势之外,恒生医疗、恒生消费等成为二季度港股流动性收缩时的重灾区,单季度跌幅均超过10%,主要的标的单季度的跌幅均较大。 但整体而言,恒生泛消费类资产估值处于低位,风险释放较为充分,龙头资产底仓配置价值突出,而新消费、创新药等成长性板块则提供了弹性的机遇。本组合聚焦港股大消费板块,以优质龙头资产作为底仓,精选优质的新消费、创新药公司,以期望构建稳健且有阿尔法的投资组合。 在二季度整体泛消费板块流动性收缩过程中,消费龙头、创新药以及港股通地产相关的资产跌幅较大。但从理性角度分析来看,相关公司的估值已经被压到极低的水平,我们认为港股泛消费板块已迎来较好的机会。 地产行业经过三年的深度回调之后,地产与产业链相关公司均受到极端的冲击,地产相关大部分子行业竞争格局与环境得到了大幅的改善。在地产开发环节,房价的持续下行与整个行业销售大幅收缩导致行业绝大部分公司的资产已经陷入不具有开发价值的地块当中,负债端也不再具有扩张的能力;我们看到22年能够在核心城市拿地的公司已寥寥无几。同时在市场需求转向改善需求为主的背景下,对地产公司的产品能力、市场营销与品牌具有较高的要求,进一步提升了行业参与者的门槛,这带来22年之后全国地价大幅下行,优质的地产公司22年之后的项目已具备较强的盈利能力,但即便是22年以后保持一定拿地强度的公司,其利润仍受制于21年以前老地的亏损,也导致地产公司股价持续下行。但在全国房价逐步企稳的背景下,地产公司存货进一步计提减值的压力已经大幅减小,部分前期减值计提较为充分的公司利润有望逐步释放;我们认为同时具有拿地的资金能力与产品经营能力在未来的行业发展中有望大幅获益,相关公司值得关注。 医药方面,在医保控费下,医药板块经历了连续三年的持续下行,板块整体的估值水位已经处于历史较低水平附近。但在控费的同时,用药安全与医药产业的健康发展亦逐步成为社会与医保关注的重点,医保开始对创新药的支持力度明显增强。同时,在供给端来看,国内第一批生物医药公司经过10多年的创业周期之后,普遍进入产品收获期,代表性公司有望在25-26年进入盈利拐点;同时,中国部分新药已具备全球竞争力且成为海外MNC巨头采购的重要方向,我们认为创新药有望成为未来几年重要的主线性投资机会。产品具备全球竞争力的公司仍是我们关注的重点。 消费方面,在整体消费疲软的背景下,消费相关公司整体承压,但是在传统的消费领域,龙头公司通过提升内部效率与压缩单店成本的方式,维持了单体盈利的稳定;同时在新兴消费领域,相关公司仍依靠客群扩大与品类扩张的方式维持增长;相关公司在股价持续下跌之后,性价比已非常突出,我们对相关资产未来的表现保持乐观。

本文数据来源于永赢港股通品质生活慧选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。