二季报点评：平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y基金季度涨幅9.26%

证券之星消息，日前平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为9.26%。

从业绩表现来看，平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y基金过去一年净值涨幅为5.65%，在同类基金中排名142/181，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.44%。而基金过去一年的最大回撤为-11.14%，成立以来的最大回撤为-11.14%。

从基金规模来看，平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y基金2026年二季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模81.81万元变化了20.47万元，环比变化了25.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.4%，无债券类资产，现金占净值比8.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.4%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为1.24%。

平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y现任基金经理为高莺。其中在任基金经理高莺已从业7年又35天，2024年8月16日正式接手管理平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y，任职期间累计回报为19.17%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y（021956），季度净值涨幅为9.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,外部形势更加复杂多变,国内主要的经济指标同比、环比边际走平或略有下降,供强需弱矛盾突出,部分企业经营压力较大,经济稳中向好的基础还需巩固。规模以上工业增加值4、5月同比增长4.1%和4.5%;服务业生产指数4、5月同比增长4.3%和4.4%;货物进出口总额4、5月同比增长14.9%和16.9%;生产端总体平稳。社会消费品零售总额4、5月同比增长0.2%和下降0.6%;固定资产投资增速4、5月累计同比下降1.6%和下降4.1%;房地产行业对经济的影响仍在持续。CPI的4、5月同比上涨均为1.2%;PPI的4、5月同比上涨为2.8%和3.9%;由原油价格波动造成的成本端压力并未传导到下游价格层面。海外方面,美国企业正在大量投资人工智能、数据中心和新技术,帮助保持经济增长,而消费者则减少支出。美联储委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%,但由于美国短期通胀明显上行,加之新任美联储主席的管理方式或有较大变化,加息预期有所升温。当季的大类资产表现中,受中东局势变化影响,大宗商品中能源呈现震荡回落走势;A股方面,除了与AI基础设施建设相关的板块表现强势外,其余多数板块出现了不同程度的调整,板块间的分化十分剧烈;国际股市方面,情况与A股逻辑类似,美、日、韩等国的股市同样受益于巨额的AI资本开支,从中东冲突造成的波动中恢复,呈现不同幅度的上涨;另一方面,黄金价格受美国通胀上行导致的加息预期影响,持续调整,抹平了年内涨幅。权益方面,本基金以权益下滑线为主要参考,保持组合整体动态估值均衡。二季度逢低增加权益资产比例,结构方面逢高适度减持周期类基金,增加大盘均衡和科技相关板块的配置;债基方面,减持部分海外债、增加国内纯债基金的配置。展望三季度,市场大概率从上半年的“AI/科技单主线进攻”进入“景气主线延续但波动放大、风格轮动加快”的阶段。国内方面,6月制造业PMI重回扩张区间,主要受AI相关芯片、计算机等出口需求拉动,但地产、消费和价格仍偏弱,经济修复基础并不均衡。海外方面,二季度全球股市在AI交易推动下表现强劲,纳指和半导体涨幅突出,但美元走强、黄金大跌及美联储加息预期抬升,意味着流动性环境并非单边顺风。配置上,三季度仍应该重视科技景气赛道,重点关注AI算力、半导体设备、存储、PCB、数据中心电力链等方向,但需要降低对高拥挤、高弹性品种的追涨,同时关注位置较低、基本面较好的质量价值类标的。黄金维持战略底仓,但短期受美元和实际利率压制,不宜加大进攻。整体策略是:保持适度权益参与率,控制组合回撤预算,同时防范AI交易过热、美联储偏鹰和海外科技波动带来的阶段性冲击。债市可能继续维持低利率区间内的震荡偏强走势,目前组合债基部分维持短债为主搭配中长期债券基金的配置策略。

本文数据来源于平安养老目标日期2040三年持有混合(FOF)Y2026年中报，仅供参考不构成投资建议。