二季报点评：科创100增强ETF易方达基金季度涨幅63.79%

证券之星消息，日前科创100增强ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.28亿元，季度净值涨幅为63.79%。

从业绩表现来看，科创100增强ETF易方达基金过去一年净值涨幅为65.63%，在同类基金中排名36/742，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.39%。而基金过去一年的最大回撤为-31.71%，成立以来的最大回撤为-31.71%。

从基金规模来看，科创100增强ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为1.28亿元，较上一期规模1.06亿元变化了2150.17万元，环比变化了20.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.43%，债券占净值比0.06%，现金占净值比0.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.79%，第一大重仓股为普冉股份（688766），持仓占比为4.13%。

科创100增强ETF易方达现任基金经理为殷明。其中在任基金经理殷明已从业5年又126天，2024年6月27日正式接手管理科创100增强ETF易方达，任职期间累计回报为149.98%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创综指增强ETF易方达（588550），季度净值涨幅为67.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期,国内宏观经济整体延续平稳运行态势,经济修复节奏整体温和,内需端复苏力度相对有限,消费、地产等传统领域修复进程偏缓,实体经济内生增长动能仍处于持续培育、巩固的阶段。总体来说,经济增长主要依靠AI产业链和出口拉动的现象进一步强化,经济结构从传统经济增长模式向新经济模式发展的路线进一步明确。尤其在AI产业链端,高速增长的需求已经使得产业链上游从“量变”引发“价变”,涨价潮在各个细分子行业均有所体现,我们可以持续关注上市公司中报披露的情况,以验证上述现象。外部环境依旧复杂多变,全球经济复苏节奏不均衡,地缘局势、国际贸易格局持续存在不确定性,海外通胀与货币政策走势仍具备较强波动性,全球大类资产定价持续受到外部因素扰动,外向型产业的经营预期和行业景气度存在反复波动的特征,外部不确定性对国内科技产业链的传导影响仍需持续跟踪。在此背景下,A股市场整体呈现明显的结构性行情特征,市场风险偏好持续向科技成长行业倾斜,板块与个股分化态势进一步加剧。资金配置逻辑进一步聚焦产业景气度、技术迭代进度与基本面兑现能力,传统价值板块整体表现偏弱,成长与价值板块的风格差异持续放大。聚焦科创板内部,行情结构性特征尤为显著,契合国家科技战略、具备核心技术壁垒、处于产业迭代前沿的细分行业持续获得市场资金关注,行业景气度持续上行;而前期估值偏高、技术壁垒偏弱、业绩兑现能力不足的标的持续调整,市场投资进一步回归基本面与产业成长逻辑。本基金作为指数增强型ETF基金,同时兼有指数增强与ETF两方面的特征:一方面在紧密跟踪上证科创板综合指数的前提下,通过量化方式力争获取超越业绩比较基准的收益;另一方面充分发挥上市型基金在场内交易、申赎安排与流动性方面的工具属性。运作上,本基金坚持不进行指数择时与大幅行业偏离,在严格控制跟踪误差及行业与风格暴露约束的基础上,组合构建更突出基本面选股与流动性管理,在科创板股票中侧重基本面扎实、成交与换手相对充裕的标的,以在力争增强收益的同时,保障份额在场内的交易与申赎平稳,二级市场流动性维持在较为合理的水平,折溢价整体处于相对可控区间。科创100指数是科创板中市值处于第51到150名次的公司的集合,这部分公司的特点是业绩弹性波动大、所在产业变化快、成长属性强。因此,在这类公司中,不能简单地使用传统的量化统计套利策略解决所有投资问题,我们要把基本面量化研究和传统的统计套利策略有机结合起来。具体来说,基本面量化策略刻画公司中长期成长性、估值匹配度、经营质量、管理水平等;统计套利策略解决在确定了公司的长期中枢位置后,捕捉市场短期定价偏差的交易机会,两者并不矛盾,而是可以有机结合。我们希望这种多策略的投资方式能使得我们产品的超额收益更加稳健。

本文数据来源于科创100增强ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。