二季报点评：嘉实新思路混合C基金季度涨幅0.22%

证券之星消息，日前嘉实新思路混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.17亿元，季度净值涨幅为0.22%。

从业绩表现来看，嘉实新思路混合C基金过去一年净值涨幅为-0.55%，在同类基金中排名1873/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-2.33%，成立以来的最大回撤为-2.33%。

从基金规模来看，嘉实新思路混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.17亿元，较上一期规模1.46亿元变化了-2909.67万元，环比变化了-19.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.27%，债券占净值比56.37%，现金占净值比5.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.14%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为0.44%。

嘉实新思路混合C现任基金经理为李宇昂 李卓锴。其中在任基金经理李宇昂已从业5年又322天，2024年7月4日正式接手管理嘉实新思路混合C，任职期间累计回报为7.45%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实稳福混合A（009387），季度净值涨幅为3.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球形势波澜壮阔,AI相关产业火热。海外局面复杂,美国数据仍强,市场对美联储新主席有偏紧的预期,部分发达国家先后加息。国内经济k型分化,虽然美伊冲突造成了全球贸易格局的恶化,但中国出口展现了很强的韧性,科技相关行业稳步发展,消费、制造业投资、地产投资等相关数据偏弱。二季度货币政策稳健,汇率兑美元升值,资金整体保持宽松。财政继续保持平稳。二季度债券市场震荡走牛,利率先下后有所上行,信用债收益率水平一度创新低,2季度下行8-15bp。利率债虽然波动较大,但久期策略效果最优。其中,中债总财富指数上涨1.16%,中债信用债总财富指数上涨0.83%,10y国债收益率最终下行至1.74%附近。机构行为,宏观事件的反复成为债券波动加大的重要原因。4-5月资金偏松,5月后央行适度回笼资金,资金利率回到政策利率附近,导致信用债从极低水平有所回调。利率方面,超长期限国债发行放量,收益率震荡下行。可转债二季度上涨3.70%,受到宽松流动性的影响,不同品种分化。权益市场结构性行情特征明显,电子、通信等科技股一枝独秀,通信、电子上涨66-69%,化工、有色上涨6-8%,消费、银行、煤炭、建材等传统行业出现了普跌行情。组合层面,债券部分基于宏观和政策的判断,积极对组合的久期和仓位进行调整。组合以中短期高等级债券为主,并一定仓位参与利率债的交易。考虑到流动性整体保持相对宽松,维持中高杠杆水平。转债方面,仓位进行灵活调整,阶段性采取逆向策略,在合适的价格买入超跌品种,并及时止盈。品种上,还是选择银行、公用事业、有色、半导体、化工、汽车零部件等相关的平衡型和偏股型可转债。权益方面,以高股息的银行、电力板块为主,小幅加仓超跌后的消费龙头,并积极参与通信、电子、化工、有色等板块的配置和交易。

本文数据来源于嘉实新思路混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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