二季报点评：港股央企红利ETF万家基金季度涨幅-11.93%

证券之星消息，日前港股央企红利ETF万家基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.72亿元，季度净值涨幅为-11.93%。

从业绩表现来看，港股央企红利ETF万家基金过去一年净值涨幅为-2.94%，在同类基金中排名3217/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-18.41%，成立以来的最大回撤为-18.41%。

从基金规模来看，港股央企红利ETF万家基金2026年二季度公布的基金规模为2.72亿元，较上一期规模5.12亿元变化了-2.4亿元，环比变化了-46.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.33%，无债券类资产，现金占净值比0.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.5%，第一大重仓股为中远海控（01919），持仓占比为4.26%。

港股央企红利ETF万家现任基金经理为杨坤。其中在任基金经理杨坤已从业6年又274天，2024年8月21日正式接手管理港股央企红利ETF万家，任职期间累计回报为37.48%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创业板50ETF万家（159372），季度净值涨幅为39.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,港股市场在季度初震荡修复后,自6月起持续下跌,其中恒生指数下跌7.69%,本基金跟踪的中证港股通央企红利指数下跌12.01%,其全收益指数下跌10.11%。整体来看,本轮调整既有港股市场自身受海外流动性和资金面扰动的影响,也有红利板块阶段性交易逻辑弱化、市场风格切换带来的压力。从港股整体来看,离岸市场面临着显著的外部流动性与内部资金面双重压力。一方面,中东冲突推高油价导致通胀担忧重燃,加之6月初美国非农数据远超预期,市场预期由“降息延后”转为“边际演绎加息”,美元与美债收益率持续走强,导致港股面临明显的外资流出压力。另一方面,下半年港股面临较大规模的阶段性解禁压力,叠加IPO密集发行分流存量资金,进一步削弱了二级市场的买盘承接力,致使港股大盘震荡走弱。从红利板块来看,美债收益率持续处于高位,红利资产相较于无风险收益率的股息率溢价被动收窄,高股息资产的相对吸引力阶段性下降。同时,二季度半导体、AI硬件等科技成长方向表现强势,形成较明显的“虹吸效应”,资金更多流向高弹性成长板块。相比之下,央企红利板块前期受益于防御属性和稳定分红预期,表现相对抗跌;但在市场风格切换后,板块短期缺乏弹性和主题催化,因而出现阶段性回调。展望后市,港股通央企红利板块短期或仍受海外利率和风格切换影响,但其稳定的现金流和分红能力仍为基本面提供坚实支撑。同时,美国6月非农数据不及预期且前值下修,市场对美联储加息的担忧有所缓和。伴随前期充分回调,当前板块估值已具备极高的安全边际与性价比,中长期配置价值凸显。本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、汇率波动、成分股分红和基金费用等因素。

本文数据来源于港股央企红利ETF万家2026年中报，仅供参考不构成投资建议。