二季报点评：恒生消费ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-10.32%

证券之星消息，日前恒生消费ETF华泰柏瑞基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.49亿元，季度净值涨幅为-10.32%。

从业绩表现来看，恒生消费ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-16.23%，在同类基金中排名330/412，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.85%。而基金过去一年的最大回撤为-16.39%，成立以来的最大回撤为-16.39%。

从基金规模来看，恒生消费ETF华泰柏瑞基金2026年二季度公布的基金规模为0.49亿元，较上一期规模9278.99万元变化了-4363.98万元，环比变化了-47.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.92%，无债券类资产，现金占净值比2.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.9%，第一大重仓股为创科实业（00669），持仓占比为12.01%。

恒生消费ETF华泰柏瑞现任基金经理为陈柯含。其中在任基金经理陈柯含已从业0年又364天，2025年11月14日正式接手管理恒生消费ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-16.04%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：截至本报告期末,本基金份额净值为0.9084元,本报告期内基金份额净值增长率为-10.32%,本基金的业绩比较基准收益率为-12.05%。今年以来,提振消费系列政策深入实施,政策效果持续显现,消费市场呈现平稳运行、向新向优发展态势。1-5月,社会消费品零售总额206031亿元,同比增长1.4%。今年二季度,恒生消费指数下跌10.60%,延续了去年四季度以来的下行走势。指数权重板块中,家电表现最为亮眼,对指数走势形成一定支撑。展望后续,随着我国人均GDP突破1.3万美元,消费板块中长期升级方向逐渐明朗,但短期总量温和修复、结构性升级加速的特征也较为突出。当前居民消费已不再仅围绕传统刚需,高品质商品、服务消费、情绪价值消费和AI驱动的新型消费持续扩容,但在收入预期、就业修复和居民资产负债表仍待改善的背景下,消费内生动力仍需进一步增强,消费板块机会或围绕“内需主导、政策托底、结构分化、新型消费崛起、低估值修复”展开。具体来看:1)2026年政府工作报告和“十五五”规划纲要草案,分别提出深入实施提振消费专项行动、制定实施城乡居民增收计划、统筹促就业增收入稳预期、扩大优质商品和服务供给、加快形成扩大居民消费长效机制,消费支持逻辑已从短期刺激升级为收入端、供给端与预期端协同发力;2)我国超大规模市场与丰富应用场景的优势仍在强化,科技产品、数字技术、人工智能持续催生新业态、新模式和新场景,叠加沉浸式、体验式消费场景创新培育,直播电商、即时零售、在线文娱、数字文旅等持续发展,新型消费已成为消费板块最重要的增量来源之一;3)“两新”政策在2026年继续实施并持续优化,国家发改委、财政部等部门发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,并由中央明确安排2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新、设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金,同时配套个人消费贷款贴息、服务消费新增长点、支持线下实体零售和农村下沉等举措,消费板块或进入“政策驱动+低基数”修复窗口期;4)恒生消费指数当前市盈率为13.63倍,处于基期以来的历史低位区间,估值具备相当吸引力。

本文数据来源于恒生消费ETF华泰柏瑞2026年中报，仅供参考不构成投资建议。