二季报点评：华泰保兴产业升级混合发起A基金季度涨幅86.31%

证券之星消息，日前华泰保兴产业升级混合发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.56亿元，季度净值涨幅为86.31%。

从业绩表现来看，华泰保兴产业升级混合发起A基金过去一年净值涨幅为148.74%，在同类基金中排名84/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-21.26%，成立以来的最大回撤为-21.77%。

从基金规模来看，华泰保兴产业升级混合发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.56亿元，较上一期规模1835.71万元变化了3812.17万元，环比变化了207.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.39%，无债券类资产，现金占净值比5.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.62%，第一大重仓股为甬矽电子（688362），持仓占比为6.33%。

华泰保兴产业升级混合发起A现任基金经理为滕春晓。其中在任基金经理滕春晓已从业0年又199天，2026年1月5日正式接手管理华泰保兴产业升级混合发起A，任职期间累计回报为71.01%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰保兴产业升级混合发起A（021792），季度净值涨幅为86.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,我们认为AI产业逻辑正在被持续加强验证。海外和国内头部模型公司的ARR正在呈现指数级增长,模型的能力也随着迭代在逐步提升,顶级模型已经能处理2个小时以上的复杂任务,体现出很强的agent协作能力。此外,上季度末北美CSP的云业务积压订单已经达到2万亿美金,且其中接近一半是头部两家模型公司贡献的,反映了算力需求的供不应求以及模型升级的必要性,并为北美CSP长期规模的扩大提供了保证。AI产业正在实现“算力-模型-应用-数据”的飞轮循环,AI也正在从程序员的小圈子逐步渗透进每个人的生活中。因此,我们继续长期看好AI产业的发展以及算力板块的投资机会。同时,我们也关注到存储等零部件价格的持续上涨,可能为半导体及AI行业带来更强的周期属性,这样的变化风险与机遇并存。我们将积极把握半导体上行周期带来的投资机会,通过一些前瞻数据指标,合理审慎地观察周期位置、分析涨价周期对AI资本开支可能造成的影响。除海外链外,目前我们对国产AI与国产算力的信心比以往更坚定。因为国产模型的能力在快速赶超海外,国产芯片也正在从能用走向好用,随着越来越多优质科技资产的上市以及关键节点的突破,国内供应链对于国产芯片的综合保供能力会更加突出,产能瓶颈将会得到有效缓解,国产芯片的增长斜率也有望得到释放。

本文数据来源于华泰保兴产业升级混合发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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