二季报点评：大成领先动力混合A基金季度涨幅110.20%

证券之星消息，日前大成领先动力混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.79亿元，季度净值涨幅为110.2%。

从业绩表现来看，大成领先动力混合A基金过去一年净值涨幅为82.57%，在同类基金中排名454/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-29.55%，成立以来的最大回撤为-29.55%。

从基金规模来看，大成领先动力混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.79亿元，较上一期规模2033.21万元变化了1.58亿元，环比变化了778.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.74%，无债券类资产，现金占净值比24.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.2%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.51%。

大成领先动力混合A现任基金经理为郭玮羚。其中在任基金经理郭玮羚已从业5年又179天，2026年1月13日正式接手管理大成领先动力混合A，任职期间累计回报为58.62%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成科技创新混合A（008988），季度净值涨幅为112.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2季度组合依然围绕AI基建投资,在2季度我们观察的新的变化主要集中在以下几个方面1、2季度有更多的细分产业链环节出现了供应紧张涨价的情况,比如电子布,CCL,钻针,载板,各类存储芯片,被动元件等,本基金2季度布局了部分产业链的龙头,也一度获得了有不错的相对收益,但是这些涨价品种近期回撤也比较大,给净值带来了很大的影响,值得反思。这类周期性涨价品种在价格快速上涨的阶段随着股价快速上涨对于后续价格的敏感性也在快速变高,股价变得非常脆弱,从控制回撤的角度应该及时降低持仓的风险暴露;2、从模型性能提升和变现效率的角度看,并没有看到放缓的迹象,AI类云业务的回收期在缩短,算力的紧张持续,不过依然需要通过更多的融资手段来扩大云计算的规模,这确实增加了整个系统的脆弱性;3、前沿新技术在推进过程中有所延期,我们看到一些更实用的成熟技术可能有更长的生命周期,一些过度乐观定价的前沿技术面临回调压力;4、国产的模型进展迅速,国内相关的资本开支增速加速,不管逻辑还是存储的扩产规划都很大,不过股价也已经领先反应此趋势;综上,我们对接下来的行情谨慎乐观,市场对于AI基建的各个环节挖掘和定价较为充分,这增加了获得超额收益的难度,但同时资本市场又呈现出对短时的订单或者业绩敏感,对于长期的趋势定价不足的情况。另外AI与非AI产业的定价割裂极大,对非AI产业机会的发现可能开始变得更加重要。

本文数据来源于大成领先动力混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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